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2015年ACCA考试《F7财务报告》重要讲义（5）

来源：高顿网校 2015-04-17

　Questions for Practice

　　Question 1

　　Revaluation and its impacts on the income statement， reserves and legally distributable profits

　　Company A purchased an item of plant on 1 January 2001 at a cost of $12500. The asset had an estimated useful life of ten years and is depreciated on a straight-line basis accordingly. The asset was revalued on 1 January 2003 at $21500. There was no change in the estimated remaining useful life of the asset on this date. The asset was sold on 1 January 2004 for $23600. There is no depreciation in the year of sale and the company prepares accounts to 31 December each year.

　　The retained earnings of the company brought forward on 1 January 2003 amounted to $122750.

　　The income statement for the year ended 31 December 2003， before the depreciation charge for the year， amounted to $37800.

　　The income statement for the year ended 31 December 2004， before any gain arising on the sale of the asset， amounted to $26900.

　　Required：

　　Show the movements on reserves during 2003 and 2004 on the basis that：

　　(a) The company follows the cost model of IAS16 and does not revalue its assets， and

　　(b) The company follows the revaluation model of IAS16 and revalues its assets.

　　Solution：

　　Under the cost model：

　　Cost 1 January 2001　　　　　　　　　　　　　　　　　12500

　　Depreciation up to 31 December 2002 – 2/10　　　　(2500)

　　Net book value 1 January 2003　　　　　　　　　　　　10000

　　Depreciation for 2003 – 1/10 x 12500　　　　　　　(1250)

　　Net book value 31 December 2003　　　　　　　　　　　8750

　　Sale proceeds 1 January 2004　　　　　　　　　　　　 23600

　　Gain on sale　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 14850

　　Movements on retained earnings and total reserves would be follows：

　　At 1 January 2003　　　　　　　　　　　　　　　　　　122750

　　Profit for the year ended 31 December 2003

　　- before depreciation　　　　　　　　　　　　　　　　37800

　　- depreciation　　　　　　　　　　　　　　　　　　　(1250)

　　“Earnings”　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 36550

　　At 31 December 2003 – “max. legally

　　distributable profits”　　　　　　　　　　　　　　　159300

　　Profit for the year ended 31 December 2004：

　　- before gain on sale　　　　　　　　　　　　　　　　 26900

　　- gain on sale　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　14850

　　“Earnings”　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　 41750

　　At 31 December 2004 – “max legally distributable

　　profits”　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　201050

　　Under the revaluation model：

　　NBV 1 January 2003 – as above　　　　　　　　　　　　10000

　　Revaluation surplus – unrealized gain　　　　　　　　11500

　　At valuation 1 January 2003　　　　　　　　　　　　　21500

　　Dep’n for 2003 – 21500/8 years　　　　　　　　　　(2688)

　　(Additional dep’n charged 2688 – 1250 = 1438)

　　NBV 31 December 2003　　　　　　　　　　　　　　　　　18812

　　Sale proceeds 1 January 2004　　　　　　　　　　　　　23600

　　Gain on sale　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　4788

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