请问可以用历史信息获取超额收益的市场是无效市场吗？-高顿问答

请问可以用历史信息获取超额收益的市场是无效市场吗？

过滤检验是按照一个交易规则买卖股票，如果使用过滤原则买卖股票收益率超过了简单购买并持有的策略，说明证券价格时间序列存在系统性的变动趋势，涨了还涨，跌了还跌，那么这是用了历史信息获取了超额收益，则证券市场尚未达到弱式有效，那么可以用历史信息获取超额收益的市场是无效市场吗？

展开

来自 T同学的提问 2021-05-02 13:10:28 阅读1229

胡老师 高顿研究院副院长

2021-05-02 13:10:28

免费提问

Tau❤rus董同学，你好，关于请问可以用历史信息获取超额收益的市场是无效市场吗？我的回答如下

认真勤奋、爱学习的同学你好~
弱式有效资本市场反映了历史信息，判断弱式有效资本市场的标志是看历史信息对于债券现在和未来的价格变动有没有影响，如果有关证券的历史信息对证券价格的变动仍有影响，则资本市场尚未达到弱式有效。
如果使用历史信息获得了超额收益，说明资本市场未达到弱式有效，那么该资本市场就是无效资本市场。（比弱式有效资本市场层次更低的就是无效资本市场了，没有达到弱式有效，就是无效的）。
希望以上回答能够帮助到你，祝同学逢考必过~

以上是关于额,超额收益相关问题的解答，希望对你有所帮助，如有其它疑问想快速被解答可在线咨询或添加老师微信。
展开

原创声明：本问答内容由高顿学员及老师原创，任何个人和或机构在未经过同意的情况下，不得擅自转载或大段引用用于商业用途！部分内容由用户自主上传，未做人工编辑处理，也不承担相关法律责任，如果您发现有涉嫌版权的内容，欢迎提供相关证据并反馈至邮箱：fankui@gaodun.com ，工作人员会在4个工作日回复，一经查实，本站将立刻删除涉嫌侵权内容。

其他回答

佳同学

半强势市场不是反应了历史信息和公开信息吗？怎么还可以通过当天披露事件获取超额收益

田老师

勤奋的同学，你好~ 当天，信息公布之前，该信息其实属于内部信息，公布之时，股票价格会受影响（快速吸收公开的内部信息），等公布之后，该信息才属于**息，然后股票价格就不受影响了。希望老师的解答能帮助你理解！

T同学

弱型有效市场的特点是( )。 ⅰ．证券价格充分反映历史信息 ⅱ．投资者通过对以往市场价格分析不可能获得超额利润 ⅲ．相邻两个交易日的价格之间没有相关性 ⅳ．该市场中存在“内幕信息”

谢老师

c 答案解析：
[解析] 在弱型有效市场中，证券价格充分反映了上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息(也就是历史信息)，从而投资者不可能通过对以往的价格进行分析而获得超额利润。在该市场中，信息从产生到公开的效率受到损害，即存在“内幕信息”。

B同学

市场无效，可能给投资者带来超额利润吗？

李老师