存托凭证指国外上市公司能在我国境内发行并交易的凭证，但国外上市公司债券不能发行和交易吗？-高顿问答

晚同学

存托凭证指国外上市公司能在我国境内发行并交易的凭证，但国外上市公司债券不能发行和交易吗？

听彭彭老师讲的，存托凭证是指国外上市公司能够在我国境内发行并交易的凭证？但是国外上市公司的债券不能发行和交易？我理解的对吗？感觉还是有点云里雾里的

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来自晚同学的提问 2021-06-23 16:37:21 阅读1446

晚同学：

准CPA同学，你好：

存托凭证是指国外上市公司能够在我国境内发行并交易证券的凭证，这里的证券即包括股票又包括债券哦~

同学对存托凭证不用太多纠结哦，一般CPA考试在这里不会做过多过深的考察哦~

祝同学早日取证~

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其他回答

小同学

书中说”非上市证券不能在交易所内交易，但可以在其他证券交易市场交易”这个交易市场指哪里？有实例吗？

熊老师

“非上市”是指不在上海证券交易所或者深圳证券交易所挂牌交易的意思，也就是“场内”市场；“其他证券交易市场”指所有的“场外”市场，如常见是“全国银行同业拆借中心”、“证券公司代办股份转让（三板市场）”等。这些都是证券类的场外交易市场。楼上说的柜台交易只是一种交易的方式，不是楼主说的市场，举个例子，股票买卖也可以通过证券公司柜台委托买卖的。各地各类产权交易中心这个说法很广，不一定是证券类。例如知识产权交易中心，房地产权交易市场（俗称房管局）等等。

青同学

非上市公司也能发行股票吗？是直接在证券交易所交易？还是在公司内部或者附近地域

苏老师

非上市公司也能发行股票。非上市公司股票无法在证券交易所转让，可以在一些股权转让交易中心转让、出售。
　　所谓非上市公司是指其股票没有上市和没有在证券交易所交易的股份有限公司。与上市公司不同，非上市公司在制订员工持股及管理者收购计划时，其股权购买价格的确定没有相应的股票市场价格作为定价基础，因此其确定的难度相对要大得多。在美国的非上市公司通常采用的方法是对企业的价值进行专业的评估，以确定企业每股的内在价值并以此作为股权出售价格的基础。
　　我国的一些非上市公司在实施员工持股及管理者收购计划时，股权价格的确定一般采用每股净资产值为主要的甚至是唯一的依据，一些企业的股权价格干脆就简单的确定为普通股票的面值。如武汉国资公司对非上市公司与有限责任公司的股票期权授予的行权价格确定为"按审计的当年企业净资产折算成企业法定代表人持股份额 "。以每股净资产值或者以股票面值作为交易价格的基础，在每股净资产的基础上作出部分溢价目前已经成为一种广泛采用的方式。

小同学

我国公开发行的股票可以在场外交易市场交易吗？

汪老师

不可以

我国《证券法》第39条规定：“依法公开发行的股票、公司债券及其他证券，应当在依法设立的证券交易所上市交易或者在国务院批准的其他证券交易场所转让。”第196条规定：“非法开设证券交易场所的，由县级以上人民政府予以取缔，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足十万元的，处以十万元以上五十万元以下的罚款。对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款。”