正确答案 b单项资产的β系数
答案解析 投资组合收益率方差的计算公式：，其中并未涉及到单项资产的β系数。

1.股票基金
预期收益率=1/3(-7%)+1/312%+1/328%=11%
方差=1/3[(-7%-11%)^2+(12%-11%)^2+(28%-11%)^2]=2.05%
标准差=14.3%(标准差为方差的开根标准差的平方是方差)
2.债券基金
预期收益率=1/3(17%)+1/37%+1/3（-3%）=7%
方差=1/3[(17%-7%)^2+(7%-7%)^2+(-3%-7%)^2]=0.67%
标准差=8.2%
注意到股票基金的预期收益率和风险均高于债券基金.然后我们来看股票基金和债券基金各占百分之五十的投资组合如何平衡风险和收益.投资组合的预期收益率和方差也可根据以上方法算出先算出投资组合在三种经济状态下的预期收益率如下：
萧条：50%(-7%)+50%17%=5%
正常：50%(12%)+50%7%=9.5%
繁荣：50%(28%)+50%(-3%)=12.5%
则该投资组合的预期收益率为：1/35%+1/39.5%+1/312.5%=9%
该投资组合的方差为：1/3[(5%-9%)^2+(9.5%-9%)^2+(12.5%-9%)^2]=0.001%
该投资组合的标准差为：3.08%
注意到其中由于分散投资带来的风险的降低.一个权重平均的组合（股票和债券各占百分之五十）的风险比单独的股票或债券的风险都要低.
投资组合的风险主要是由资产之间的相互关系的协方差决定的这是投资组合能够降低风险的主要原因.相关系数决定了两种资产的关系.相关性越低越有可能降低风险