筹资人可以违约的能力越强，对违约风险的溢价越高，债务成本会上升呀？-高顿问答

张同学

筹资人可以违约的能力越强，对违约风险的溢价越高，债务成本会上升呀？

烦请老师解答，下题D选项，筹资人可以违约的能力越强，对违约风险的溢价不是也越高吗？这样债务成本会上升呀？非常感谢老师。

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来自张同学的提问 2021-08-14 22:33:29 阅读635

何老师 高顿研究院副院长

2021-08-14 22:33:29

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张迪同学，你好，关于筹资人可以违约的能力越强，对违约风险的溢价越高，债务成本会上升呀？我的回答如下

勤奋努力、爱学习财管的同学，你好~
不是的，因为违约能力强，可以理解这家企业名誉很好，很多人愿意跟你合作，即使将来你可能不还款，他们也愿意借钱给你，而且是低利率，所以说会降低债务的资本成本～
如还有不清楚的地方，欢迎随时提问，Hedy老师会尽快解答，爱学习的你一定是最棒的，加油~

以上是关于成本,债务成本相关问题的解答，希望对你有所帮助，如有其它疑问想快速被解答可在线咨询或添加老师微信。
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其他回答

王同学

cds是怎样做为衍生工具出售的？为什么违约可能性越大，越升值？

A老师

对cds的买方来说合约越升值，因为违约的可能性大了，获得保护的可能性就大了，当然就越值钱啦。
信用违约掉期产品（cds）信贷违约掉期cds--credit default swap（信用违
约互换）是信贷衍生工具之一，合约由两个法人交易，一个称为买方（信贷违约时受保护的一方），另一个称为卖方（保障买方于信贷违约时损失）。当买方在有抵押下借款予第三者（欠债人），而又担心欠债人违约不还款，就可以向信贷违约掉期合约提供者买一份有关该欠债人的合约/保险。通常这份合约需定时供款，直至欠债人还款完成为止，否则合约失效。倘若欠债人违约不还款（或其他合约指定情况，令人相信欠债人无力或无打算依时还款），买方可以拿抵押物向卖方索偿，换取应得欠款。卖方所赚取的是倘若欠债人依约还款时的合约金/保险费。有些信贷违约掉期合约不需要以抵押物便向卖方索偿（理赔金额与保险费成正比），只需要欠债人破产（或其他合约指定情况）即可。这些合约的功能不局限于风险转移（对冲），而是具有投机性质，例如买方可以以合约赌博某家公司快会破产一样，而他从未对该公司作出放债。

周同学

最后一句话，风险溢酬容忍越高，那要求的必要收益越高。为什么又说市场风险溢酬约小。

A老师

您好，您这个打错字了，是厌恶程度越高，不是容忍程度必要收益率Ri=Rf+β×(Rm-Rf)。市场风险溢酬（Rm-Rf）反映市场作为整体对风险的平均“容忍”程度，如果风险厌恶程度高，则（Rm-Rf）的值就越大，β稍有变化时，就会导致该资产的必要收益率以较大幅度的变化。反之，资产的必要收益率受其系统风险的影响则较小所以是厌恶程度越高，必要收益率越高

R同学

封闭式基金折价率越高，是否风险越小，而溢价率越高，风险越大。

李老师

基本购买的时候是溢价率越高你越不划算。因此风险相对也就越高。但是风险这种东西不能单单从这里考虑，还要考虑基金未来的发展趋势。例如基金往年来的业绩怎么样，基金每年分红多不多，未来风险的溢价大不大……
因为基本大基金，强势的基金都会溢价销售，因为他们未来的受益也高。所以要综合考虑问题。