新同学
期望报酬率的相关系数等于0，不是不相关吗？
期望报酬率的相关系数等于0，不是不相关吗，为什么可以低于两者的加权平均风险
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来自 新同学 的提问
2021-08-18 14:47:43 阅读1528
新生同学，你好，关于期望报酬率的相关系数等于0，不是不相关吗？ 我的回答如下
亲爱的财管同学，你好~
相关系数取值在【-1,1】，只要相关系数小于1，都是可以减少组合加权平均风险的~
这里的相关系数说的是组合里各项资产收益率的相关性，如果相关系数=0，说明组合里的资产之间收益一个上升，另一个不确定（就是两者收益没有线性关系）~
正是因为这个样子，才能够减少投资组合的风险（因为俗话说不要把鸡蛋放在一个篮子里，就是这个意思~）
希望可以帮助到同学的学习，加油！
以上是关于率,报酬率相关问题的解答，希望对你有所帮助，如有其它疑问想快速被解答可在线咨询或添加老师微信。
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其他回答
之同学
既然相关系数等于0时不相关，为什么为0时可以分散风险呢？
丁老师
根据资产组合的方差=(标准差1*权重1)²加(标准差2*权重2)²加2*标准差1*权重1*标准差2*权重2*相关系数)
之同学
当相关系数=1，方差=(标准差1*权重1加标准差2*权重2)²。值最大。组合不能分散任何风险。当相关系数=-1，方差=(标准差1*权重1-标准差2*权重2)²，值最小，组合完全分散风险。相关系数＞-1，＜1时，方差介于相关系数为-1和1之间，可以分散一部分风险。0在此范围内，虽然相关系数为0，资产不相关，但是此时方差一定＜相关系数=1的方差，所以可以分散风险
大同学
现在有两种证券构成的组合，下列说法中正确的有（ ）。
A、相关系数＝1时，组合报酬率的标准差等于两种证券报酬率标准差的加权平均数
B、相关系数＝1时，组合报酬率的标准差等于两种证券报酬率标准差的算术平均数
C、相关系数＝－1时，组合报酬率的标准差等于两种证券报酬率标准差差额绝对值的一半
D、相关系数小于1时，在两种证券报酬率的标准差和投资比例均不为0的情况下，组合报酬率的标准差一定小于两种证券报酬率标准差的加权平均数
吴老师
您好
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根据两种证券组合报酬率的标准差表达式可知：（1）当r12＝1时，σP＝A1σ1+A2σ2，即组合报酬率的标准差等于两种证券报酬率标准差的加权平均数，选项A的说法正确；假设两种证券等比例投资，即投资比例均为1/2，相关系数为1，则σP＝（σ1+σ2）/2，即组合报酬率的标准差等于两种证券报酬率标准差的算术平均数。选项B缺少“两种证券投资比例相等”这一条件，所以不正确。（2）当r12＝-1时，σP＝|（A1σ1-A2σ2）|，在两种证券等比例投资的情况下，σP＝|（σ1-σ2）/2|，即组合报酬率的标准差等于两种证券报酬率标准差差额绝对值的一半，选项C缺少“两种证券投资比例相等”这一条件，选项C的说法不正确。（3）当r12<1且两种证券报酬率标准差均不为0，有（A12σ12+2 A1σ1A2σ2r12+A22σ22)1/2
b同学
现在有两种证券构成的组合，下列说法中正确的有（ ）。
A、相关系数＝1时，组合报酬率的标准差等于两种证券报酬率标准差的加权平均数
B、相关系数＝1时，组合报酬率的标准差等于两种证券报酬率标准差的算术平均数
C、相关系数＝－1时，组合报酬率的标准差等于两种证券报酬率标准差差额绝对值的一半
D、相关系数小于1时，在两种证券报酬率的标准差和投资比例均不为0的情况下，组合报酬率的标准差一定小于两种证
券报酬率标准差的加权平均数
李老师
【正确答案】 BC
【答案解析】 系统风险是指那些影响所有公司的因素引起的风险。例如，战争、经济衰退、通货膨胀、高利率等非预期的变动，对许多资产都会有影响。非系统风险是指发生于个别公司的特有事件造成的风险。例如，一家公司的工人罢工、新产品开发失败、失去重要的销售合同、诉讼失败，或者宣告发现新矿藏、取得一个重要合同等。
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