G同学：
因为是折价发行，折价发行的到期收益率大于票面利率，溢价发行到期收益率小于票面利率，平价发行到期收益率等于票面利率。
债券发行价格是现金流折现模型，持有期间各期现金流入除以到期收益率折现，得到最后的现值就是发行价格。
同学不妨从数学的角度来理解。另外，债券的付息方式也是影响债券价值的因素。
希望我的回答能帮助到你，谢谢！
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其他回答
豆同学
为什么预期收益率等于必要收益率？
S老师
在资本资产定价模型的理论框架下，假设市场是均衡的，则资本资产定价模型可以描述为：预期收益率=必要收益率。资本资产定价模型认为，证券市场线是一条市场均衡线，市场在均衡状态下，所有资产的预期收益都应该落在这条线上。也就是说，在均衡状态下，每项资产的预期收益率应该等于其必要收益率。如果某资产的预期收益率高于证券市场线，那么从教材上的图示看出，该资产的预售收益率大于位于证券市场线的必要收益率，说明该资产的预期收益率高于所要求的必要收益率，这时会造成市场参与者对这一资产的青睐，从而使该资产的价格升高，价格升高的结果会使预期未来的收益率下降，一直降到证券市场线上来，使得预期收益率等于必要收益率。反之亦然。
牛同学
为什么市场达到均衡，必要收益率就等于期望收益率？
P老师
您好，在资本资产定价模型的理论框架下，假设市场是均衡的，则期望收益率=必要收益率。
资本资产定价模型认为，证券市场线是一条市场均衡线，市场在均衡状态下，所有资产的预期收益都应该落在这条线上。也就是说，在均衡状态下，每项资产的预期收益率应该等于其必要收益率。如果某资产的预期收益率高于证券市场线，该资产的预售收益率大于位于证券市场线的必要收益率，说明该资产的预期收益率高于所要求的必要收益率，这时会造成市场参与者对这一资产的青睐，从而使该资产的价格升高，价格升高的结果会使预期未来的收益率下降，一直降到证券市场线上来，使得预期收益率等于必要收益率。
牛同学
您好，如果已经解决您的问题，麻烦关闭问题提交评价，您的问题在我这一直显示“解答中”，谢谢
张同学
书上说“当基准收益率等于内部收益率时，动态投资回收期就等于项目计算期”这是为什么。
老师
首先把基准收益率简单的看成利率。
1.如果ic=irr也就是说整个项目的计算期收入版为0，也就是运营期后权产生的收入刚好用来还本及产生的利息，到运营期末全部还完。所以说动态投资回收期就等于项目计算期。
2.npv=0时，本身就说明建设期的现金的流入及流出的现值累计相减刚好为0，所以说动态投资回收期就等于项目计算期。
3.当动态投资回收期小于计算期时，计算期末收入要大于0，这样ic代表的利率肯定要比irr代表期末为0的利率要小，所以动态投资回收期就等于项目计算期。
1.如果ic=irr也就是说整个项目的计算期收入版为0，也就是运营期后权产生的收入刚好用来还本及产生的利息，到运营期末全部还完。所以说动态投资回收期就等于项目计算期。
2.npv=0时，本身就说明建设期的现金的流入及流出的现值累计相减刚好为0，所以说动态投资回收期就等于项目计算期。
3.当动态投资回收期小于计算期时，计算期末收入要大于0，这样ic代表的利率肯定要比irr代表期末为0的利率要小，所以动态投资回收期就等于项目计算期。
W同学
财务管理资产组合里面，必要收益率为什么等于预期收益率呢？
杜老师
同学，你好。
在资本资产定价模型的理论框架下，假设市场是均衡的，则资本资产定价模型可以描述为：预期收益率=必要收益率。资本资产定价模型认为，证券市场线是一条市场均衡线，市场在均衡状态下，所有资产的预期收益都应该落在这条线上。
也就是说，在均衡状态下，每项资产的预期收益率应该等于其必要收益率。 如果某资产的预期收益率高于证券市场线，那么该资产的预期收益率大于位于证券市场线的必要收益率，说明该资产的预期收益率高于所要求的必要收益率，这时会造成市场参与者对这一资产的青睐，从而使该资产的价格升高，价格升高的结果会使预期未来的收益率下降，一直降到证券市场线上来，使得预期收益率等于必要收益率。
反之亦然。
W同学
前提是资本资产定价模型框架下吗？没有这个框架，就不成立嘛！
杜老师
同学，你好。要在资本资产定价模型框架下。
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