什么是可转换公司债券？为什么业务模式属于第三种？-高顿问答

什么是可转换公司债券？为什么业务模式属于第三种？

老师，这里没听懂，啥是可转债？为啥业务模式属于第三种？

来自 l同学的提问 2021-10-12 18:33:40 阅读484

l同学：

爱学习的同学，你好：

可转债是指可转换公司债券，可转换公司债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。

对债券投资人而言，不是第三种业务模式，是一种混合投资，既有债务性质，也有期权性质，所以分类以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

希望老师的解答能够帮助到你，有什么问题可以随时沟通~

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l同学：

老师，第三种业务模式是其他业务模式，就是不是第一种和第二种，我就是想问为什么它不属于第一种以收取合同现金流量为目标的业务模式和第二种以收取合同现金流量和出售金融资产为目标的现金模式？

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l同学：

是这样的同学。

我们对金融资产的业务模式进行分类，首先它要是债权类投资，其次要满足合同现金流量。

这类它不属于债权类投资，是混合投资，所以不考虑合同现金流量和业务模式了。

希望老师的解答能够帮助到你，有什么问题可以随时沟通~

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其他回答

C同学

可转换债券也属于债券类证券吗为什么

熊老师

不是

它根据金融工程学的理论可以拆分为两部分一部分低息债券另一部分股票转换权

它是权益性证券和债券类证券的混合体

F同学

可转换债券利率低于公司债券为什么筹资还先发行公司债券

贾老师

我觉得至少有一个重要的原因：发行门槛你可以从这个入手去交易所网站查一下。如公司债发行条件，“股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元” ，“累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十” 而看看可转债发行条件：上市公司发行可转换公司债券，除了应满足增发股票的一般条件，还应当符合以下条件：　　（1）最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。　　（2）本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的40%。　　（3）最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。很明显，两个发行门槛上来看不在同一个档次的。目前从市场上的可转债来看，也就几十家，不乏大公司的（现在退市了这么多后只有几家了），如民生转债，中行转债等。

郑同学

什么是可转换公司债券？

封老师

可转换公司债券是一种被赋予了股票转换权的公司债券。也称可转换债券。发行公司事先规定债权人可以选择有利时机，按发行时规定的条件把其债券转换成发行公司的等值股票（普通股票）。可转换公司债是一种混合型的债券形式。