永同学
到期收益率3%,一张五年期,票面利率5%,票面额1000的债券价格是多少？
老师好！想问一下老师，假设到期收益率为3%，一张五年期，票面利率为5%，票面额为1000的债券的价格是多少？？？希望老师详细解释一下“预期收益率”，感谢（｡ò ó｡）
展开
永同学：
爱思考的同学你好：
同学那张图片就是面值1000，利率5%，一年计息一次，到期收益率为3%的债券发行价格1091.59哈
到期收益率是一个折现率
将未来的利息和本金按照到期收益率折现得到的就是债券价值哦
也就是说到期收益率就是使现在发行价格等于未来本金和利息现值的折现率哈，是债券实际的利率～
永同学：
老师，这张图片是我放错了，咱不看它了，我想问一下，这个题该怎么做呢？到期收益率和票面利率该怎么用呢？
展开永同学：
勤奋、爱思考的同学你好呀~~
到期收益率是折现率，票面利率确定的是每年需要支付的利息哦
债券的价值就是未来利息和本金折现到现在的价值
在财管中，一般默认资本市场有效，即价格=价值
所以债券的价格=1000×5%×（P/A，3%，5）（每年都会有50的利息收入，连续5年，构成普通年金现值）+1000×（P/F，3%，5）(5年后的1000现在值多少，折现率3%，复利现值）
=1091.59~
希望老师的解答可以帮助同学理解~(*^▽^*)，考证路上老师会一直陪着你，加油~~
展开永同学：
老师，这个题如果不用系数的话，是图片里的式子嘛？
展开永同学：
勤奋、爱思考的同学你好呀~~
不是的哦，因为利息是每年都有的，
所以应该是：
（1000×5%）/（1+3%）+（1000×5%）/（1+3%）^2+（1000×5%）/（1+3%）^3+（1000×5%）/（1+3%）^4+（1000×5%）/（1+3%）^5+1000/（1+3%）^5
希望老师的解答可以帮助同学理解~(*^▽^*)，考证路上老师会一直陪着你，加油~~
展开如果小于5年就算下irr.
[解析] 债券的到期收益率是债券投资者持有债券到期所获得的复利率，它等于使债券未来现金流的折现值等于当前购买价格的折现率。当市场价格等于面值时，债券的到期收益率等于票面利率。
价差收入＝卖出价格－买入价格
收益率＝（利息收入+价差收入）/投资期
因为你的条件是面值买面值卖，没有价差收入，再假设投资期是完整的5年期，则收益率就是债券利率，即10%
如果买入价格不是1000元，或者是在发行半年后买入，等等条件下，收益率肯定就不是债券利率了。
- 其他人还搜
- 热点资讯
cfa报班还是自学？哪个效率更好？
准备CFA（Chartered Financial Analyst，特许金融分析师）考试是一个需要投入大量时间和精力的过程。对于考生来说，选择适合自己的学习方式是至关重要的。在本文中，我们将探讨CFA报班和自学两种学习方式，那么究竟选择自学还是报班呢，接着往下看告诉你答案~
注册会计师通过率包括缺考的吗
注册会计师通过率不算缺考的人数，通过率是实际通过的人数与实际参加考试的人数的比例，虽然缺考的人数多，但是并不计算到通过率里面的。根据cpa考试分析报告来看，专业阶段单科通过率为27.93%左右，综合阶段单科通过率为83.74%左右。
- 金融类
- ACCA
- 证券从业
- 银行从业
- 期货从业
- 税务师
- 资产评估师
- 基金从业
- 国内证书
- CPA
- 会计从业
- 初级会计职称
- 中级会计职称
- 中级经济师
- 初级经济师
- 其它
- 考研