吉同学
这两小部分的折旧率为什么不一样呢？
1这道题我是这样分成个部分这样的步骤做的，标了文字的，理解对吗，在答案中这一个部分是分成含折旧的总的EBITDA交税后的流入再加上折旧抵税的流入，这两小部分的折旧率为什么不一样呢，我是图2中这样一部没有拆开算的，直接用折旧率13%折过来，因为这是不考虑杠杆直接就可以用权益折过来的吧
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来自 吉同学 的提问
2021-11-21 22:38:27 阅读377
吉同学：
同学你好，在②计算的过程是有错误的，50.2万是每年的息税前净利润，其扣税后每年产生的现金流为（1-30%）*50.2，35万为折旧的费用，它不会产生真正的现金流，折旧只是成本的每年摊销，本身不产生现金流，但是折旧会产生税盾而形成一定的现金流，35*30%，只能对这一部分现金流进行折现；
在对折旧税盾所产生现金流的折现时运用的是无风险收益率（题目中用贷款利率替代了无风险收益率），因为折旧税盾所产生的现金流跟公司经营的风险无关，无论公司风险如何，该现金流是固定的，所以用无风险利率进行折现。
注意：折旧不产生现金流，折旧形成的税盾产生现金流，现金流按照相应的风险进行折现。
以上供参考，祝备考顺利。
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其他回答
淡同学
请问下这图片中的折旧率公式演变是怎能样的？还有年折旧率为什么是用折旧额/原价呢？为什么这样算
周老师
你好，年折旧率是年折旧额和原值的比率。所以用年折旧额除以原值就是年折旧率。
L同学
老师这为什么分成两部分计算？而且税率为什么不一样？
韩老师
您好，可以拍一下题干吗
L同学
老师这为什么分成两部分计算？而且税率为什么不一样
韩老师
递延所得税的计算是根据差异以及后期差异回转的税率来计算的，并不是根据当期的税率计算的
如题，第一年的差异是800，第二年1200，没有回转，第三年1200，没有回转。第四（06年）年800，回转400，该年的税率是12.5%
第五年，全部回转，该年的税率是25%
在第一年年末考虑，06年回转400,07年回转400
第二年年末考虑，06年回转400,07年回转800
第三年年末考虑，06年回转400,07年回转800
等等
L同学
没明白为什么第一年末考虑转回，而且是两个400？
韩老师
账面与计税基础产生差异，这时候就要考虑未来是否可以转回（即未来可以抵扣，或者未来需要纳税），如果不能转回就不能确认递延所得税
因为折旧产生的差异，未来都是可以转回的
第一年的差异是800,06年可以转回400，那么剩余400将在07年转回
第二年差异是1200，06年可以转回400，剩余800将在07年转回
其他年份同理。这里由于06和07税率不一致，所以分开考虑
m同学
第8题被替换部分计提折旧，第9题被替换部分为什么不计提折旧呢？
谷老师
8说的是账面原值，没折旧的金额。9说的是账面价值， 折旧后的金额。
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