可转债，是对方发行了可转换公司债券，投资方买了这个债券？-高顿问答

q同学

可转债，是对方发行了可转换公司债券，投资方买了这个债券？

你好老师，可转债是啥啊，可转债都是公变损吗

来自 q同学的提问 2021-11-30 11:05:21 阅读451

q同学：

勤奋的学员：

你好！

可转债，是对方发行了可转换公司债券，投资方购买了这个债券。因为这个债券将来是可以转成普通股的，所以里面有债券和股权双重身份，所以对于投资者来说，只能划分为“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”。

希望老师的解答能帮到你，不明白的欢迎随时再跟老师交流哦~

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q同学：

结构性存款是怎么分类的啊

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q同学：

同学具体在哪里看到的这个定义，教材上没有相关专门的知识点哦~

结构性存款大致分为三类：固定收益型；保本与收益率区间挂钩型；挂钩汇率区间型。前两种可以保本，第三种不保本，风险较大。

同学是否在判断金融资产类型时遇到的这个概念，考试中根据题目的表述具体来分析哈。

继续保持努力，期待你的好成绩，加油！

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q同学：

你好老师，1中以200万购买结构性存款这个属于啥分类啊？2，期货都是公变损吗？3可转债都是公变损是吗？4，以500万认购合伙企业百分之10 的份额，担任有限合伙人是公变损吗？这里的公变损是看份额还是看持股比例啊

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q同学：

学员你好！

1中以200万购买结构性存款这个属于啥分类啊？--------结构性存款与黄金价格挂钩，黄金价格的波动最终会导致收益率不固定，无法通过现金流量测试，因此不能划分为以摊余成本计量的金融资产。只能划分到第三类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

2.期货都是公变损吗？-----是的，理解正确！

3可转债都是公变损是吗？-----是的，理解正确！

4，以500万认购合伙企业百分之10 的份额，担任有限合伙人是公变损吗？这里的公变损是看份额还是看持股比例啊------不是因为持股比例的原因，是因为约定了合同期限为5年。企业可以将非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。需要同时满足两个条件：

（1）非交易性。“非交易性”即不是“交易性”的，即不是主要是为了近期出售或回购；并非近期实际存在短期获利模式；

（2）属于“权益工具投资”。对于工具发行方来说，满足《企业会计准则第37号——金融工具列报》中权益工具定义的工具，即不包括符合金融负债定义但是被分类为权益工具的特殊金融工具（如可回售工具和发行方仅在清算时才有义务向另一方按比例交付其净资产的金融工具）。约定了固定期限的合伙企业，产生合同义务的清算确定将会发生并且不受发行方的控制，或者发生与否取决于该工具的持有方，均不符合权益工具的定义。本题约定了合同期限为5年，所以这个不属于权益工具。因此不能指定为其他权益工具投资。划分为第三类，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

希望老师的解答能帮到你，不明白的欢迎随时再跟老师交流哦~

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q同学：

假如约定10年算吗？这个有具体时间限制吗

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q同学：

没有具体时间限制。约定了固定期限的，一般都不指定为其他权益工具投资的哦。

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其他回答

我同学

投融资双方选可转换公司债券的动因

陈老师

企业选择发行可转换公司债券来筹集资金的财务动因主要包括以下几个方面：　　首先，融资成本较低。　　可转换公司债券的票面利率通常低于一般公司债券的票面利率，按照规定不能超过银行同期存款利率。如果可转换公司债券未被转换，相当于公司发行了较低利率的债券，从而降低了发行公司的融资成本。可转换公司债券的投资价值由两部分组成：债券价值和转换为股票的买入期权价值。后者是公司股票上涨时债券给投资者提供了在未来特定条件下获得转换股票及股票升值的机会，未来的盈利预期补偿了可转换公司债券低利率的不足。　　其次，在同等条件下，发行人可筹集更多的资本。　　因为可转换公司债券转换为股票的价格一般比公司股票的市场价格高出一定比例，如果可转换公司债券被转换了，相当于公司发行了比市价高的股票，与直接发行股票相比，可为发行人筹得更多的公司资本。　　第三，可以避免股票发行后股本迅速扩张、股权稀释等问题。　　这对于股本结构较大、资产负债率较低的公司尤其重要。　　另外，可转换公司债券可以筹集到较为稳定的资金。　　由于可转换公司债券可以在一定条件下由债券转换成没有到期日的普通股，克服了一般公司债券到期日需还本付息的偿债压力，使公司在某种程度上获得了相对稳定的资金来源。　　但是从目前情况看，可转换公司债券完成转换并不容易。由于发行可转换公司债券的公司只有在其股票价格高于转换价格的时候，转换才能成功，因而公司的经营压力是比较大的。可转换公司债券一般情况下更适合于成长性良好的公司，因为公司未来股票价格的上涨能保证可转换公司债券的成功转股。基于同样的考虑，发行人可选择在股市低迷时发行可转换公司债券，一来发行容易成功，二来便于以后的操作。　　对投资者而言，由于可转换公司债券包含选择权，使其兼具投资和避险的双重功能：当股市上涨，可转换公司债券的价格也随之上涨，超出投资者购买的成本价时，可以考虑卖出，直接获取收益。而当股市低迷时，可转换公司债券和发行公司的股票价格双双下跌，卖出可转换公司债券以及将其转换为股票都不合适时，投资者如继续持有可获得固定的债券利息；当股市由弱转强或发行公司的基本面转好，其股票价格预计会有较大提高时，投资者可选择将债券按照发行公司规定的转换价格转换为股票，以享受公司较好的业绩分红或公司股价上涨带来的收益。　　可见，可转换公司债券可以说是一种上不封顶却有保底收益的创新金融工具，特别适合既想得到稳定收益又不愿错过股票升值的投资者。值得注意的是，由于我国证券市场上该类金融工具还很少，信用评级制度也还很不健全，投资此类证券时投资者需要对公司的基本情况和可转换公司债券的详细内容作仔细了解。

新同学

老师，这个分录是这样的吗？借银行存款应付债券-可转换公司债券贷应付债券-可转换公司债券其他权益工具？

N老师

是的，可转债的会计分录就是这样，贷方的应付债券是面值，借方的应付债券是利息调整

新同学

我看这题题目我就没想明白银行存款是多少？其他权益工具不应该是534.6

N老师

银行存款就是10000万，其他权益工具就是534.6。本题没有手续费佣金，所以收到的银行存款就是面值，如果有手续费佣金，则会更加明白

F同学

可转换债券利率低于公司债券为什么筹资还先发行公司债券

赖老师

我觉得至少有一个重要的原因：发行门槛你可以从这个入手去交易所网站查一下。如公司债发行条件，“股份有限公司的净资产不低于人民币三千万元，有限责任公司的净资产不低于人民币六千万元” ，“累计债券余额不超过公司净资产的百分之四十” 而看看可转债发行条件：上市公司发行可转换公司债券，除了应满足增发股票的一般条件，还应当符合以下条件：　　（1）最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。　　（2）本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期期末净资产额的40%。　　（3）最近3个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券1年的利息。很明显，两个发行门槛上来看不在同一个档次的。目前从市场上的可转债来看，也就几十家，不乏大公司的（现在退市了这么多后只有几家了），如民生转债，中行转债等。