如果延长到期时间折价公司债券的折价会更厉害，价值会更低吗？-高顿问答

K同学

如果延长到期时间折价公司债券的折价会更厉害，价值会更低吗？

老师能解释一下a和d么

来自 K同学的提问 2020-05-10 00:03:00 阅读327

周老师 高顿研究院副院长

2020-05-10 00:03:00

免费提问

Kinlinlin同学，你好，关于如果延长到期时间折价公司债券的折价会更厉害，价值会更低吗？我的回答如下

亲爱的同学，你好~

A如果延长到期时间折价债券的折价会更厉害所以价值也会更低。
D付息频率提高了，按照今年教材的最新讲法债券的价值也会提高，同学按照今年的最新知识来掌握。
希望以上解答能够帮助到你，继续加油哦~早日通过考试！

以上是关于公司,公司债券相关问题的解答，希望对你有所帮助，如有其它疑问想快速被解答可在线咨询或添加老师微信。
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其他回答

没同学

关于财务管理折价债款的问题。去年都说付息频率增加，溢价更溢，折价更折。为什么今年说不论债券是折价平价，还是溢价发行，付息频率提高，债券价值都会上升。（货币时间价值原理:如果债卷由按年付息改为按月付息，则投资人可以更早的收回利息，债券价值越高，这与债券是折价平价还是溢价发行无关）

张老师

你好，同学，没有的，折价的价值更少的，这里是。

肖同学

对于其他因素均相同，仅到期期限不同的债券，对于溢价发行的债券，到期期限越长，溢价的越多，所以价值更高，对于折价发行的债券，到期期限越长，折价的越多，所以价值越低，是这样吗？不太理解，请指点一下

A老师

是的，对于溢价发行的债券，到期期限越长，溢价的越多，所以价值更高，因为折现率小于利息率，时间越长，付息越多，折现的价值越大。反之亦然。

韩同学

折价发行的债券，为什么期限越长，价值越低？

汪老师

折价发行的债券，说明必要收益率大于名义利率，付息频率加快，则有效年必要收益率增长幅度大于有效年票面利率，两者的差额更大了，相当于必要收益率相对上升了，所以债券价值更低。

韩同学

没太听懂，比如说甲是5年期的，乙是三年期的，都是折价发行，为什么甲更便宜

汪老师

既然是折价发行，就说明实际利率大于票面利率，债券价值是未来现金流量的现值，债券价值=利息*（p/a,i,n)%2B票面金额*（p/f,i,n），仔细观察一下复利现值表和年金现值表，应该是随着时间的增加，他们都是在不断变小的，这样债券价值不就在变小嘛你还可以这样理解，根据教材上说的，当折现率（实际利率）大于票面利率时，随着时间向到期日靠近，债券价值逐渐提高。反过来想就好了