sunshine同学，你好，关于小于0，说明个股报酬率和市场报酬率波动方向是相反的？ 我的回答如下

欣欣同学你好

β系数是用来度量一项证券系统风险的指标，反映的是单项证券的系统风险相当于整个市场组合系统风险的程度，

β=1，表明该资产的系统风险=市场组合系统风险

β＞1，表明该资产的系统风险＞市场组合系统风险

0＜β＜1，表明该资产的系统风险＜市场组合系统风险

β=0，表明噶资产的系统风险=0（无风险资产）

β＜0，表明该资产的系统风险与市场组合系统风险相反（逆市飘红股），比如疫情之下，市场大盘整体下跌，但是医疗行业、线上教育行业个股反而上涨

你再理解一下，如有疑问，欢迎继续提问。

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sunshine同学，你好，关于小于0，说明个股报酬率和市场报酬率波动方向是相反的？ 我的回答如下

没有错啊，C选项说的是小于零，改成小于1就对了

你再看一下，如有疑问欢迎继续提问。

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sunshine同学，你好，关于小于0，说明个股报酬率和市场报酬率波动方向是相反的？ 我的回答如下

0＜β＜1，表明该资产的系统风险＜市场组合系统风险，比如贝塔系数=0.5，说明资产的风险是市场风险的一半

β＜0，说明资产与市场风险反向变动，当市场收益率上升时，股票收益率反而下降

举个例子，假设一个股票的贝塔值是-1，无风险利率是3％，市场报酬率是7％，那么市场溢价就是4％（7％－3％），股票风险溢价为-4％（-1*4％），股票的报酬率则为3%+(-4%)=-1%

老师这样解答，欣欣同学可以理解吗？如有疑问欢迎继续探讨。

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sunshine同学，你好，关于小于0，说明个股报酬率和市场报酬率波动方向是相反的？ 我的回答如下

通过这个例子，市场风险溢价是4%，股票的风险溢价是-4%，说明个股报酬率的波动幅度和市场波动幅度是相等，意味着两者的风险是相等的，正负号只代表报酬率波动的方向，小于0，说明个股报酬率和市场报酬率波动方向是相反的。

老师这样解答，同学可以理解吗？

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