何老师 高顿研究院副院长

2021-02-14 18:55:09

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苒同学，你好，关于此题利用资本资产定价模型来计算A股票的必要收益率然后呢？ 我的回答如下

勤奋努力、爱学习财管的佳佳同学，你好~

本题主要考核β系数，β系数是衡量资产的系统风险，当β=1时，说明该股票所承担的系统风险等于市场投资组合的风险，当β＞1时，该股票所承担的系统风险大于市场组合的风险，反之，β＜1时，该股票承担的系统风险小于市场投资组合的风险

这里利用资本资产定价模型来计算A股票的必要收益率，即=无风险收益率+β×（市场上所有股票的平均收益率-无风险收益率）=8%＋1.5×（12%－8%）＝14% 

投资组合的β系数等于各个资产的加权平均，即甲种投资组合的 β 系数＝1.5×50%＋1.0×30%＋0.5×20%＝1.15

然后也是利用资本资产定价模型计算组合的收益率，即甲种投资组合的风险收益率＝1.15×（12%－8%）＝4.6% 

同理计算乙种投资组合的β系数和必要收益率

一般β系数越大，系统风险越大，根据计算出来的甲种投资组合的 β 系数（1.15）大于乙种投资组合的 β 系数（0.85）， 说明甲投资组合的系统风险大于乙投资 组合的系统风险。~

提示：这种题目关键是掌握β系数衡量的风险指标和资本资产定价模型的运用

如还有不清楚的地方，欢迎随时提问，Hedy老师会尽快解答，爱学习的你一定是最棒的，加油~

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以上是关于率,必要收益率相关问题的解答，希望对你有所帮助，如有其它疑问想快速被解答可在线咨询或添加老师微信。

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