金融考研这一题怎么求无风险利率?
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同学你好,无风险利率是需要题目给的。例如下面这道题:假设有两个纯因子组合1和2,期望收益率分别为E(r1)=10%和E(r2)=12%。进一步假 设无风险利率为4%。第一个纯因子组合的风险溢价为10%-4%=6%,而第二个纯因子组合的风 险溢价为12%-4%=8%。现在考虑一个充分分散的投资组合A,第一个因素的βA1=0.5,第二个 因素βA2=0.75。多因素的套利定价理论表明投资组合的总风险溢价必须等于对每一项系统性 风险来源进行补偿所要求的风险溢价之和。由于风险因素1要求相应的风险溢价为对投资组合 所产生的风险βA1乘以投资组合中第一个因素所产生的风险溢价。因此,投资组合A的风险溢价由因素1产生的风险的补偿部分为βA1[E(r1)-rf]=0.5x(10%-4%)=3%,同样风险因素2的风险溢价为βA2[E(r2)-rf]=0.75x(12%-4%)=6%。投资组合总的风险溢价应该等于3%+6%=9%,投资组合的总收益为4%+9%=13%。
2021-06-23 17:05:54
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金融考研此题,这里的库存现金增加后,准备金存款为何减少?
老师
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同学你好,这个可以从中央银行的资产负债表恒等式来看,由于存款准备金是中央银行的负债,所以中央银行的资产=准备金+其他负债+权益,商业银行提取库存现金,中央银行资产减少,为了维持恒等式,准备金减少。
2021-06-23 16:54:07
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考研专业课此题计算净现值时,分子80000,84000等为何不用税后的?
老师
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同学你好,因为这里的分子是净现金流,也就是你实际拿到手的现金流量。
2021-06-23 16:50:56
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