股票期权的组合投资策略-多头对敲怎么做？

同学，你好！一份期权的价格是5元，所以两份就是10元，所以要减10.加油哦~

买入看涨期权是什么意思呢？

同学， 你好多头看涨期权，其实就是买入看涨期权，老师PPT上的意思就是说多头头寸就是买入看涨或者看跌期权哦~继续加油~

保护性看跌期权到期净收入和抛补性看涨期权到期净收入公式不理解啊？

同学你好。保护性看跌，买入一个股票S, 买入一个看跌期权P,到期有两种可能，要么到期日股价St>X，要么到期日股价St<X。由于是看跌期权的买方，如果行权，有权利以执行价X卖出股票给卖方。St>X时，不行权，因此收入就是St（在市场上卖出股票），St<X时，行权，就是把手上股票以X价格卖给期权卖方，收入就是X。所以收入是St和X中较大的那个。抛补性看涨，买入股票S，卖出一个看涨期权-C，到期时如果St>X, 对方会行权，因此期权卖家将手上股票以X卖给来行权的期权买家，收入为X。如果St<X，对方不行权，期权卖家手上的股票以St向市场出售，收入为St。所以收入是St和X中较小的那个。

会计学习中向您请教这里为什么说不论上涨还是下跌，投资组合的价值都一样。我们在前面部分“抛补性看涨期权

同学，你好这里属于表述上有点歧义，复制原理的意思是我们要构造一个股票和借款的适当组合，使得无论股价怎么变动，该投资组合的损益和期权都相同，那么创建该投资组合的成本就是期权的价值这里的意思是股票和借款的组合的收益和期权的收益一致，不管股价是上升还是下降。

好，能详细解释一下 选项C吗？买入看涨期权权益 下一步 在 什么情况下 各会怎么样？谢谢

同学，你好！比如3个月后的大豆市场价格是4800元/吨，那么现货上相当于损失了4800-4000=800元/吨，但是期货上赚了4800-4500=300元/吨。加油哦~

图片中的这个会计题，卖出一份看涨期权同时卖出一份看跌期权，为什么股票价格上涨时，看涨期权是亏20呢？

同学举个例子哈，执行价格X=45，P=2,C=3，现在S=50，我们现在是空头对敲，当S>X，对方肯定会买入P，那么我们就必须得卖，对方得收益相当于我们得损失-5，又加上对方给我们得成本钱，那么看涨期权这块就是-5+2=-3的收益，看跌期权不会行权，则收益为0+3=3，所以组合收益就为0；当S=35，其他不变，那么看涨期权不会行权，收益为0+2=2；看跌期权的收益-10+3=-7，那么组合收益就为-5再理解看看哦~

财务学习中有关看涨期权，只要未到期，期权的价格不会低于其价值的下限，怎么理解？

同学你好，期权价格=内在价值+时间溢价其中内在价值是期权价格的下限。只要期权未到期，期权的时间溢价就大于0，所以期权价格不会低于下限。祝学习愉快~

期权延长到期期限为什么不增加欧式看涨期权的价值吗？

同学，你好根据CPA财管的观点，欧式期权是到期才能行权的，所以延长到期期限，那么到期以后的市场情况是未知的，所以不增加看涨期权的价值的

抛补性看涨期权净收入不是一个闭区间吗？怎么画成向上开区间了？

同学，您好：老师画的是保护性看跌，我们会跟老师确认的，应该是口误。

本题中是标的股票的看涨期权价值减小，还是看跌期权价值降低？

同学，你好！红利的发放会引起股票价格的降低，题干中假设其他因素不变，并不是指股票的价格保持不变。根据平价定理p=-S+C+PV(X)，股价下降，-s则跟原来变化的方向相反，仅根据这个公式无法判断看跌期权价格是升高还是降低，但是根据看跌期权是否行权可以判断看跌期权的价格是在上升，因为股价下降的越多，看跌期权的价值会越大，越可能行权。如有疑问欢迎随时提问，继续加油哈~