证券基础上，平息一家债券的价值应是随着到期时间缩短“波动”下降？

勤奋的同学，你好~答案没有问题哦，对于平息债券，在折现率保持不变的情况下，不管它高于或低于票面利率，债券价值随到期时间的缩短逐渐向债券面值靠近，至到期日债券价值等于债券面值。当折现率等于票面利率，债券价值一直等于票面价值~当折现率低于票面利率时，随着时间向到期日靠近，债券价值逐渐下降，最终等于债券面值~希望老师的解答能帮助你理解！务必注意防护，少出门、多学习哦～我们共克时艰，加油！！！

能讲一下计算题什么时候乘以1+什么时候直接成税率吗？

勤奋努力的同学，你好！因为保险费的计算基数就是关税完税价格+装卸费，而计算增值税的计税依据是关税完税价格+关税+装卸费+保险费，保险费=（关税完税价格+装卸费）*3‰，所以关税完税价格+装卸费+保险费+关税=（关税完税价格+装卸费）*（1+3‰）+关税=增值税的计税依据~只有在保险费无法确定时，才会用到这个千分之三~少出门，多学习哦！我们共克时艰，加油！祝同学和家人都健健康康！！！

请问内含报酬率是不是就是市场利率呢？

认真的同学，你好：IRR是当NPV=0时候的折现率哈~希望老师的解答可以帮助同学理解~(*^▽^*)　　　　

应该怎么理解股票波动率与时间溢价有什么关系呢？

亲爱的同学，你好：股价波动率越大，那么未来股价的不确定性越大，这个就构成了未来的时间溢价~希望以上回复能帮助你理解，如有疑问，我们继续沟通，加油~

为何若资本市场有效，g可以理解为股价增长率或资本利得收益率？

可爱的同学，你好如果市场不均衡，固定增长模型计算的就是股票的价值，而非价格，在市场均衡时，价格=价值，股票价格=股票价值，则股价P=D1/（R-g），g本身是股利增长率。当市场均衡时，根据固定增长股利模型可知：当前股价P0＝D1/（R-g）＝D0×（1＋g）/（R-g）一年后股价P1＝D2/（R-g）＝D1×（1＋g）/（R-g）所以：股价增长率＝（P1－P0）/P0＝[D1×（1＋g）/（R-g）－D0×（1＋g）/（R-g）]/[D0×（1＋g）/（R-g）]＝（D1－D0）/D0=[D0×（1＋g）－D0]/D0＝g由此可知：固定股利增长率中的g，可解释为股价增长率。而：资本利得收益率＝（售价-买价）/买价=（P1－P0）/P0=股价增长率，所以，固定股利增长率中的g，可解释为股价增长率或资本利得收益率。所以g=股价增长率=资本利得收益率是以市场均衡为基础。希望老师的解答能帮助你理解~　

纳税人销售旧货，不是应该同样按照3%征收率减按2%计算吗？

勤奋努力的同学，你好！这不是旧货，就是正常销售~　　　　旧货是专有名词，不能随便用~少出门，多学习哦！我们共克时艰，加油！祝同学和家人都健健康康！！！

经济基础上付息频率加快，溢价债券的价值升高折价债券的价值下降？

亲爱的同学，你好：这个题目由于2020年教材对折现率都统一为有效年利率的口径，所以按照2020年口径，应该是：提高付息频率会导致票面利率的有效年利率变大，因此不管是折价还是溢价，债券价值都上升。具体可见老师上传的图片：希望以上回复能帮助你理解，如有疑问，我们继续沟通，加油~

怎么分清投资者要求的收益率，必要报酬率，市场利率，内含收益率？

认真的同学你好，1、投资者要求的收益率是投资者从主观上出发参考了很多市场因素，投资者自己要求的一个报酬率。2、必要报酬率是投资者要求的最低收益率3、市场利率是基于市场宏观经济下的利率，根据资金供需得出来的4、内涵收益率是项目自带的，当项目净现值等于0时的折现率

这题先计算出相应计息期利率，再通过有效利率求出年实际利率吗？

同学好：1、先计算出来相应的计息期利率2%2、再通过有效利率的计算方式求出来年实际利率。老师看同学的笔记写的挺好，老师这么讲解，同学能够理解么？

证券基础上选项A说股价波动下降，是指股价波动率下降吗？

勤奋的同学A选项的股价波动率下降，就会导致时间溢价减少，就会导致期权价值下降。老师这么解答，同学可以理解吗？接下来也要继续加油哦。