买入看跌期权为什么到期日期权价格最大值不锁定？可否解释下？

可爱的同学，你好 ღ( ´･ᴗ･` ) 买入看跌期权的到期日价值=MAX（执行价格-股票市价，0），如下图，到期日价值并不锁定。希望老师的解答能帮助同学理解~学习很辛苦，要照顾好自己哦~ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ

买卖权平价定理用看涨期权加债券的组合是否只是因为该组合净收入刚好等于保护性看跌期权的净收入？

爱思考的同学，你好：平价定理的基础是，市场均衡时，看涨期权价格、看跌期权价格、股票价格之间存在一定的依存关系，如果平价公司不成立，那么就有套利空间，投机者进行套利，然后又会使市场趋于均衡状态希望以上解答能帮助到你，继续加油~祝早日拿下CPA证书！

买入看跌期权为何是我卖给别人，卖出看跌期权为何是别人卖给我？

亲爱的同学你好，买入看跌期权，意思是：买入一项权利，这项权利是到期可以一定的价格卖出一项标的给对方。比如我手里持有A股票，我不看好A股票，我觉得它会跌价，即看跌A股票。那么我就向乙公司买入期权（比如要支付5元的期权费），约定1个月后有权利以18元一股的价格将向乙公司出售A股票，假设一个月后该股票真的降价了，降到10元，那么我行使该期权，以18元的价格向乙公司出售了该股票。上述例子中，我就是买入看跌期权，乙公司就是卖出看跌期权，我买入看跌期权，从而有权利以一定价格向乙公司出售股票。乙公司卖出看跌期权，从而有接受我向其卖股票的义务。有问题欢迎继续交流~

买入一股股票为什么还要选择卖出看涨期权呢？

亲爱的财管同学，你好~所以说买入股票，同时出售看涨期权~（抛补性看涨期权）这种策略生活中也是有的，大多数投资机构会构建这样的组合，原因很单纯，就是为了0时点多收一些期权费~ 希望可以帮助到同学理解，加油！

如果买入权益中的看跌期权,为何净收益最大值是x-p不是x-st?

勤奋的同学你好： 因为当S=0时，净收益最大，所以最大净收益=X-0-P=X-P。继续加油噢~

买入看跌期权的净收入和净损益的公式和第1题CD不同吧？

可爱的同学，你好 ღ( ´･ᴗ･` ) 这个题是多头看跌期权，讲义上给的是公式，是在股票市价变化时的通用公式，而这个题选项CD问净收益最大值和净收入最大值是当股价取特定值时产生的，按讲义上的公式，净收入最大是当股价=0时，净收入=执行价格，即选项D正确。净收益最大时是净收入最大时，所以当股价=0时，净收益最大是执行价格-期权价格。希望老师的解答能帮助同学理解~学习很辛苦，要照顾好自己哦~ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ

计算买入一份看涨期权的价值=-(48-40)=-8元，如何理解？

优秀的同学你好，①抛补性看涨期权是卖出看涨期权+买入股票卖出看涨期权时，收到期权费5元。-（48-40）=-8的意思是未来股价上涨到48元，但是必须按照期权买方的要求按照40元卖出，所以会有-8的损失；②判断未来股价大幅下降为什么选择的是空头对敲；未来股价大幅上涨选择的是多头对敲？不对的。波动幅度小，空头对敲；波动幅度大（不管是上涨还是下跌），多头对敲。多头对敲：买看涨期权+看跌期权（付期权费）股价涨，看涨期权行权有净收益，看跌期权不行权；股价跌，看涨期权不行权，看跌期权行权有净收益。不管涨还是跌，到期都有净收益。③期权价值=内在价值+时间价值期权买方支付了期权费以后，可以在价格出现对自己有利变动时行权；出现不利变动，可以选择不行权。买看涨期权，如果股价涨，就行权。买看跌期权，股价跌，就行权。希望考的都会，蒙的都对！过　过　过　!!!

执行价和到期日价值都是未来现金流量，有什么区别呢？

爱思考的chen同学，周末好~举个例子来理解一下，你买入看跌期权，他是一项权利，你肯定是希望以后股价哪怕跌到1元钱，你也可以以约定的执行价卖给对方~那么你这个期权到期日价值（如果股价下跌），就是执行价-当前股价啊~（只有股价是0 的时候，价值才是执行价）先来理解一下这段话，咱们继续讨论呢

空头看跌是卖出看跌一方，多头看跌是买入看跌期权一方吗？

爱思考的财管宝宝，早上好^O^ 空头看跌是卖出看跌一方(义务方)，多头看跌是买入看跌期权一方(权利方)~你到期赚的钱就是对方应该按合同给你的钱，两笔钱金额相等，正负相反，所以加总是为0的~ 看看你不能理解，加油！

这里说的到期买入看跌期权是什么意思？

勤奋的同学你好：　第三问看涨期权价格大于期权价值，出售期权，借钱买股票；第四问看涨期权价格小于期权价值，卖股票买入期权。老师应该讲的是第四问的情形。祝学习愉快，如有疑问欢迎再交流呀，加油ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ