计算债券到期收益率时，不能直接从票面利率开始测试吗？溢价往低测，折价往高测，为何这样算每次都有差异？

亲爱的同学，插值法，可以从债券的票面利率开始测试。如果计算差异是因为除不尽的尾差，在答案范围内，也是对的。希望老师的解答可以帮助到你~每天坚持学习，保持进步哦～～继续加油ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ祝早日顺利通过考试！！！

第1问，计算的是政府债券到期收益率，答案里为何有1000*6%？

爱学习、热爱生活的准CPA达人你好呀~1、计算的是政府债券到期收益率令市价1180=未来现金流量折现到现在马上到付息期日，证明即将到来的利息也属于投资者的未来现金流（1）若题目说：“刚刚支付过最近一次利息，”说明，最近的这个利息得不到，不是我的未来现金流，这个时候不加~再理解下~书中自有黄金屋 书中自有颜如玉，同学继续加油呀~

为何本题问的是债券价格，也是按照债券价值的方法计算？

勤奋努力、爱学习财管的同学，你好~ 不是的哦，如果已知到期收益率，通过利息和面值折现，得到的是当前债券的价格，并不是债券的价值但如果告诉的是债券的资本成本，然后利用利息和面值折现，得到的是当前债券的价值~是的，到期收益率小于票面利率，说明此时是溢价发行，债券的面值不等于债券的价格~如还有不清楚的地方，欢迎随时提问，Hedy老师会尽快解答，爱学习的你一定是最棒的，加油~

溢价发行债券到期收益率为什么要低于票面利率？

亲爱的同学，您好：溢价发行，意味着原来值800的东西，我花1000.付多了。所以我要求企业给我支付比市场上（到期收益率）更高的利息（票面利率）。如果您对我的回答感到满意，请动动手指给我一个【好评】吧^_^

为什么折价发行债券，到期收益率高于票面利率？

爱思考的财管宝宝，下午好~收益率越高，作为折算价格的分母，现金流折算出的债券的价格越低~所以此时才是折价债券~希望可以帮助到同学理解，加油~

折价购入的债券到期收益率是大于票面利率值得购买吗？

元气满满的准CPA你好：某债券是否值得投资，（1）需要按照必要报酬率计算出来债券的价值。（2）然后将计算出来的价值同卖价进行比较，看卖价是否高于价值，若价格高于价值，则不值得购买；若价格低于价值，则值得购买。在你内心深处，还有无穷的潜力，老师祝同学逢考必过~

无风险利率是长期债券到期收益率吗？

亲爱的同学你好！是的，不同章节编写者的观点可能存在差异，在后续章节计算权益资本成本时用的是长期政府债券的到期收益率，因此长期政府债券的收益率比短期稳定。同学无需太纠结这个点哈~

怎么区别债券的有效年利率、到期收益率？

亲爱的同学，你好：到期期收益（指的是折现率的有效年利率）里是有效年利率的口径~到期收益率：有报价利率口径，也有效年利率口径~票面利率：有报价利率口径，也有效年利率口径~希望以上回复能帮助你理解，如有疑问，我们继续沟通，加油~

答案说的是应该选择到期日相同的政府债券到期收益率？

亲爱的同学你好本题考的是BS模型收益率的选择，BS模型的收益率是连续复利的继续加油，祝学习愉快~

债券到期收益率应该是税前的吧？

亲爱的同学你好资本资产定价模型rs=rf+β×（rm-rf），公式中的rf就是税前长期政府债券的到期收益率坚持就是胜利，一分耕耘一分收获，祝逢考必过~