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买断式转贴现是什么？特点有哪些？看完就清楚了！

来源：高顿教育 2025-03-19

　　买断式转贴现是指金融机构之间“彻底转让”未到期票据的行为，可以理解为银行A把一张“别人开给自己的欠条”卖给银行B，从此这张欠条与银行A再无关系，银行B直接向欠款人收钱。

　　特点：
　　所有权永久转移：票据从此属于买入方银行，卖出方银行不可赎回；
　　风险完全转移：若欠款人到期不还钱（如企业倒闭），损失由买入方银行承担；
　　资金一步到位：卖出方银行立即获得现金，无需后续操作。
　　举个通俗例子：
　　企业端：某汽车厂收到4S店开出的100万元银行承兑汇票（3个月后到期），但急需现金发工资，于是找银行A贴现，支付2万元利息后拿到98万元。
　　银行端：银行A持有1个月后，因需要资金放贷，将这张汇票以99万元卖给银行B（扣除1万元利息）。此时：
　　银行A：赚取1万元差价，提前回笼资金；
　　银行B：持有2个月后收回100万元，净赚1万元。
　　整个过程像“二手欠条买卖”，银行B买断欠条后，汽车厂和银行A都与之无关，银行B直接向4S店的开户行收款。
　　买断式转贴现的两种角色与操作流程
　　根据交易方向，分为两类：

**买断式转贴现的两种角色与操作**
类型	转贴现买断（银行B的视角）	转贴现卖断（银行A的视角）
定义	银行B从其他银行买入票据	银行A将票据卖给其他银行
风险承担	承担票据到期无法兑付的风险	彻底转移风险，不再与票据关联
利润来源	票面金额与买入价的差额	卖出价与初始贴现成本的差额

　　操作流程（以银行A卖断给银行B为例）：
　　协商意向：双方约定转让价格（如99万元）、利率（如年化4%）；
　　风险审核：银行B核查票据真实性，确认4S店的开户行是否有兑付能力；
　　线上清算：通过央行电子商业汇票系统（ECDS）完成交易，资金实时到账；
　　票据交割：电子票据自动转入银行B账户，纸质票据需邮寄并核验签章；
　　到期收款：银行B在到期日直接向4S店的开户行发起托收。
　　买断式转贴现的三大核心价值
　　银行资金“灵活腾挪”：
　　中小银行通过卖断票据快速变现，应对突发资金需求（如储户集中取款）；
　　案例：某农商行季末存款考核压力大，卖断5亿元票据给国有银行，当天补足存贷比缺口。
　　风险分散化：
　　区域性银行将本地企业票据转卖给全国性银行，避免“鸡蛋放在一个篮子”；
　　案例：城商行将某地产公司票据卖断给国有银行，降低区域性房企暴雷风险。
　　市场化定价机制：
　　票据买卖利率反映市场资金供需，成为贷款利率调整的风向标；
　　案例：2025年初市场流动性宽松，买断式转贴现利率从3%降至2.5%，带动小微企业贷款利率下降。
　　与回购式转贴现的本质区别
　　买断式转贴现是“一锤子买卖”，回购式则是“短期典当”，关键差异如下：

**买断式转贴现与回购式转贴现的区别**
维度	买断式转贴现	回购式转贴现
所有权	永久转移至买入方	暂时转移，到期后原卖出方赎回
风险承担	买入方承担全部风险	卖出方保留风险，需到期还款赎票
利润模式	赚取买入价与票面价的差额	赚取短期资金利息
适用场景	长期资产结构调整	7天、1个月等超短期流动性管理

　　案例对比：
　　买断式：银行B花99万元买断票据，2个月后赚1万元；
　　回购式：银行A将票据以99万元质押给银行B，约定7天后以99.2万元赎回，相当于支付0.2万元利息借款7天。

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