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财会人士必须知道的金融业戒律（1）

来源：高顿网校 2014-11-06

　　记住人们所忘记的

　　回溯历史，蒂莫西?盖特纳将危机“归功于”集体性的健忘症：“人们忘记了曾经的大危机，忘记了当一个国家允许危险不断积累时，将发生什么样的后果。”

　　忘记的证据就在我们身边：市场里，国会中，我们吹嘘的金融机构中。反对市场效率的反派经济学家海曼?明斯基教会了我们（或者说应该教给我们），投机的市场走向极端是很正常的，这就是投机市场的本性。

　　明斯基认为，一个重要的原因就是人们不像大象那样能够汲取教训，而是经常忘记过去。当行情好的时候，投资者盼望着市场能够无限期地延续下去，但是市场没有；当泡沫破裂时，投资者全都傻眼了。我们应该记住明斯基的名言：市场和人类会经常遗忘。

　　不要依靠自我监管

　　金融市场的自律是一件自相矛盾的事情，也许甚至是一个残忍的骗局。我们需要真实的监管，就像动物园的管理员能够看守动物一样。政府不能也不应该将此项功能交给市场规律（又一个自相矛盾的概念），或者用生意来赚钱的评级机构。这是政府的职责，并亟待改进。

　　当然，与此同时，这里也存在过度监管的危险。但考虑到我们曾经的自我监管，我现在不太担心这个问题。总的来说，《多德-弗兰克法案》很好地反映了这些看法，尽管随着时间的推移，我们一定还会发现一些缺陷。

　　尊敬你的股东

　　如果你是上市公司的董事，你需要铭记，公司的董事会应该了解和监控公司高管的举动——他们也是公司的员工，而不是国王和皇后，这样才能保护股东的利益。

　　然而，董事们就像开车时打瞌睡的司机，并没有履行他们的职责。公司和董事会都公开遭受了严重的忽视。董事会的成员们需要更加注意这点。我们曾经尝试让他们履行职责，例如 2002 年的《萨班斯 - 奥克斯利法案》（Sarbanes-Oxley Act），但是效果不太显著。我们需要继续努力。

　　提高风险管理的重要性

　　事实证明，一切未知都能够给你带来损失。当业务线上的经理僭越风控经理这一传统设置时，公司将因过度贪婪和对风险缺乏畏惧而陷入危险境地。

　　高级管理人员、董事会的董事们，以及监管者们（多亏了《多德-弗兰克法案》）都承担着确保金融公司风险管理系统有效运转的职责。不要轻易相信，一定要检验核实。要知道，就算是长久以来以风险控制闻名的摩根大通，在 2012 年的伦敦交易中也被风险弄得措手不及。

　　少使用杠杆

　　家喻户晓的托马斯?爱迪生曾经说过：“天才是百分之一的灵感，加上百分之九十九的汗水。”我们十分信赖的上帝更愿意让你相信，投资需要更多灵感和天赋，而非学识和手段。但事实上，投资需要更多的营销头脑，而非灵感。

　　高杠杆的普通投资产品的高回报往往是虚幻的（房地产就是一个很好的例子）。我们刚接触金融时就知道，系统性的高回报只能来源于高风险。随着时间的推移，对很多已经成为金融高手的人来说，忘掉这一点知识是一件多么可耻的事情。许多新的后危机时代的法规，正推动我们朝低杠杆率的方向前行，更不用说那些国家金融行业的领导机构曾经濒临破产倒闭的经历。当人们遗忘时，我们将对后续事态拭目以待。

　　小编温馨寄语：梦想不知道在哪里，但你要一直在路上。

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CMA备考热门问题解答

CMA考试科目有哪些？: cma考试cma考试科目分为P1《财务规划、绩效与分析》和P2《战略财务管理》两个部分。题型分为单科考试题型为100道单选题和2道情境题(每道情境题包含5-7个小问题)，单选题占75%(375分)，情境题占25%(125分)。cma考试单科分数500分，及格线为360分(占比72%)，考试时长为4小时。

cma考完能否再次参加？: cma考试分为中文考试和英文考试，对于同一科目的考试，在一个考试时间段只能进行一次，12个月内不得超过三次。例如，P1科目考试在1月/2月考试时间段只能参加一次。所有重考需要重新注册并支付相应的费用。

cma一年考几次？: cma中文考试一年三次，英文考试一年三次。cma中文考试每年有3个考试日期，分别为4月、7月和11月。CMA英文考试时间每年较为固定，CMA英文考试每年有3个考试窗口，每个考试窗口的时间为两个月，分别是:1月/2月，5月/6月，9月/10月。考生可以在各个窗口期内自由选择具体CMA考试时间。

cma的含金量如何？: cma考试含金量还是比较高的。CMA与美国注册会计师(USCPA)、金融特许分析师(CFA)一起并称为美国财会领域的国际三大黄金认证。cma考试含金量还是比较高的。经济的快速发展，管理会计人才的缺口越来越大，很多国内企业包括国企也开始鼓励员工学习CMA，各大企业招聘财务人员、高层管理人员也明确要求持有CMA证书者优先录用，可见，CMA证书已经成为进入大型企业的“敲门砖”。

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凤夙

高顿CMA首席讲师