上市公司会计信息造假原因分析及对策

　　在公司经营管理工作中最为重要的信息就是会计信息，其在投资决策中对资金的分配起着十分重要的作用。保证会计信息的真实有效，对于保证我国资本市场健康有序的发展有着极为重大的意义。通过近些年对我国金融市场的数据统计显示，上市公司的会计信息失真的情况非常严重。本文笔者将根据两起案例对我国上市公司虚假会计信息的辨识及治理对策进行分析。

　　在当今不断发展的社会经济中，会计信息起着十分重要的作用。现在虚假的会计信息已经越来越受到人们的重视，主要是由于会计信息已经不再真实地反映企业的财务状况和经营成果。十二年前在美国发生了一起安然事件，而在同一年，我国的蓝田股份也宣告破产。在本文中，笔者将以此为例，对上市公司虚假会计信息的辨识及治理对策进行简单的阐述。

　　下文中笔者将以美国发生的安然事件以及我国的蓝田股份为例分析上市公司的虚假会计信息的操作方式。

　　(一)隐瞒公司债务

　　美国的安然公司债务隐瞒十分严重，通过瞒报特殊实体的方式对公司的债务进行隐瞒，公布公司的虚假利润。安然公司的财务报告中没有对公司三个严重的财务负债进行披露，却将这三个亏损业务的财务盈利进行统计，虚假增加公司的盈利。在上世纪90年代，通过这种方式安然集团使得企业利润被外界高估了将近6亿美元，而公司的负债资本却被低估了将近30亿美元。在美国的安然事件爆发之后，通过详细的SPE分析，人们才发现安然公司主要是通过钻GAAP空子的方式隐瞒了公司的债务。

　　(二)虚假增报公司资产

　　在美国安然公司的经营过程中，公司管理层通过相关的合同担保的方式将公司的股东投资以及应收票据增加了15亿美元。而蓝田股份公司在企业的股票发行过程中，通过违法方式伪造公司土地使用证件，这种方式使得蓝田股份的固定资产无形之中增加了2000万元，在蓝田股份上市之前通过刻印虚假公章的违法手段将公司的存款金额增加了3000万元。由此可以看出，上市公司会计信息中虚假增报公司资产的情况普遍存在。

　　(三)利用关联方进行企业交易

　　很多上市公司为了欺瞒投资人和躲避监管执法机构的审查，更好地提升企业的股票价格，不仅通过伪造财务会计数据的方式来达到粉饰报表的目的，通过关联方交易的舞弊方式也是其主要的操作手法之一，美国安然公司就是通过这种方式进行了大量的会计欺诈。在本世纪之初，美国的安然公司将企业经营的三个燃气站通过关联交易的方式出售给此燃气站的关联企业Allegheny，Allegheny为能源公司，燃气站的实际收购价格要比市场的公允价值高出达5亿美元，而Allegheny能源公司则将这5亿元的利润计入了企业的经营利润之中。在此交易完成之后，美国的安然公司又出手将企业所经营的一家专门研制和生产石油添加剂的一个公司转手给EOTT公司，而该石油添加剂生产工厂也是EOTT公司的关联企业。在2000年初，美国安然公司内部财务分析就指出该石油产品添加剂工厂为亏损部门，损毁了美国安然公司将近4.4亿美元的资产，但是在一年之后却以1.5亿美元的价格出售给EOTT公司。由此可见，通过一系列的关联交易，美国安然公司提供的会计信息中存在着大量的虚假内容。在我国的蓝田股份案例中，公司与公司实际控制人所设立的中国蓝田总公司属于关联企业，蓝田总公司一直以来都是蓝田股份的销售代表，在2002年实现蓝田股份销售823.14万元，但是这部分销售额只占蓝田股份当年总销售额的1.12%，中国蓝田总公司承担了蓝田股份所生产的系列产品的广告费用，这就使得蓝田股份的营业费用不能够真实的与其营业收入实现配比。蓝田股份与中国蓝田总公司之间的关系不仅使蓝田总公司承担了大量原本属于蓝田股份的费用开支，粉饰了蓝田股份的财务报表，而且在蓝田股份的上市造假行为公布于众之后，中国蓝田总公司还不得不为蓝田股份支付其100万元的罚款。

　　(四)公布虚假收益信息

　　美国的安然公司主要是从事一些能源开采与销售以及宽带相关产业的经营，但是这些产业的收益通常都具有较强的不确定性，美国安然公司通过其“剑走偏锋”的方式进行合同互换，通过关联企业之间的交易实现2000年收益5亿美元，2001年收益4.7亿美元的效益。美国安然公司的财务报表中通常都只对企业的盈利计入其财务报表，但是对企业的不利因素则全部都排除在外。美国的相关财务法律规定，允许上市公司将相关的预计收益计入到企业的财务收益当中，但是必须对其影响损益的负面财务因素进行披露。而美国安然公司则通过报喜不报忧的这种方式虚假公布了企业的收益信息。

　　上市公司虚假会计信息的情况比较严重，给投资者带来了很大的投资风险。上市公司编造虚假会计信息的原因总结起来主要有以下三种情况：首先就是能够为企业带来较大的经济效益，其次就是这种违法运行的成本比较低，最后就是很多上市公司的管理监督机制不够健全。

　　(一)经济效益的驱动

　　除享受政府补贴的公益性企业之外，大多数市场化企业的经营行为都是以获取更多的经济效益为目的，所以说上市公司通过一些经营方式和经营手段去获取利益是可以理解的，但是要在合法、正规的前提之下进行。上市公司通过股票实现企业融资，进而股票持有人就与上市公司之间形成了一种合法的委托代理关系，在缺乏有效的制度设计安排下，作为代理人的公司经营者其行为很可能最终损害作为委托人的股票投资者，为此大多数公司都设计了诸如股票期权等类似的激励机制。虽然从长期角度来看，这种制度设计能较为有效地解决委托代理问题，但客观上，从短期而言则使得公司经营者财务会计造假这一问题愈演愈烈。既然股东的投资过程中主要参考的就是企业的会计信息，那么公司经营者就会为了迎合投资人，采取徇私舞弊的方式以期*5限度地粉饰报表，做高业绩，以获取自身更大的经济效益。而很多注册会计师以及会计师事务所也会利用自身的优势帮助企业经营者进行会计信息造假。美国安然公司就是出于这样的原因通过前述一系列操作手法来进行会计信息造假的。

　　(二)违法的成本较低

　　通过对我国资本市场的相关数据统计我们可以发现，所被披露的上市公司会计信息造假的情况少之又少，而即使被披露出违法行为的企业所遭受的罚款金额也都比较低，国家相关政策法规没有对这些企业进行严厉的整治和处罚，由此我们可以发现企业的违法成本是比较低的。上市公司的会计信息造假需要经过利益相关各方的共同参与，例如政府部门、证券公司、相关的律师以及会计师等多重参与才能够实现。在企业的会计信息记录与披露中这些部门不但没有严格执法，却与相关企业合谋串通欺骗投资者，这就导致公司会计信息造假的行为很难被发现。在目前我国的相关政策法规中，对于会计信息造假的企业管理者尚没有严苛的处罚措施，对于某些中介部门则也只是通过罚款以及轻微的行政处罚，导致很多中介部门能够不惧法律参与到造假行为当中。

　　(三)相关政策法规不够健全

　　一方面，从企业自身的角度来讲，就是企业的自我监督机制不健全，经营者在面对巨大的经济效益与遵守政策法规的选择过程中只注重企业的经营成果及业绩，对于违法乱纪行为置之不理。另一方面，企业的内审部门执法松懈，由于工作缺乏相应的独立性导致其很难客观公正地反映企业的违规行为，外部监督也由于利益的驱使而违规操作，丧失其执法的严肃性，美国的安然事件就是相关政策法规不够健全的真实体现。

　　在上文的分析中我们已经知道上市公司虚假会计信息的形成原因，以下笔者将对如何治理上述情况进行讨论和阐述。

　　首先，提高企业经营者以及相关工作人员的自身职业道德以及法律意识。我们知道企业的经营者及企业的财务人员是虚假会计信息产生的起源。通过对相关经营管理者的培训来强化其风险意识，通过德育化教育的方式来进行预防治理，管理者和财务工作者自身形成爱岗敬业精神，根据《会计法》等相关法规要求保证企业会计信息的真实有效。

　　其次，严格执法。针对虚假会计信息时有出现的情况我国相关部门制定了很多政策性法规，但是由于执法力度不够导致很多企业不能够严格参照法规经营，知法犯法的情况时有发生。我国立法机构也应该根据我国企业财务管理现状进一步完善《公司法》、《证券法》等相关法律，对于会计信息造假的行为严格处罚，对于参与者不但进行行政处罚，还要进行民事处罚要求其赔偿公众财务损失，以此来减少公司虚假会计信息行为的发生。

　　最后，进一步完善我国的会计监督体制。目前我国的会计监督主要可以划分为内部监督和外部监督这两个部分。一方面，要从企业内部入手，调整企业结构，强化企业内部监督体制，股权所有者要提升自身对企业经营者的监督能力。可以通过建立健全董事会的方式，实现所有者与经营者之间的紧密联系，聘用一些对企业管理有丰富经验的职业经理人通过合法途径实现企业的经济效益，更好地保证投资者的利益;还要通过一系列的业绩评价体系来强化对经营者的考核评价，运用管理学以及相关的数理统计方法定期或不定期地对企业生产运营以及资本运营状况进行客观、综合的评价，以期提升企业的经营效率。另一方面，企业的外部监督则主要是通过政府相关部门监督以及社会公众监督的方式，政府相关部门要客观、公正地参与企业会计信息的制定和公布，注册会计师也要充分发挥自身的正能量去公正审计，依法审计。

　　以上是笔者对上市公司虚假会计信息辨识及治理对策的几点分析，笔者从上市公司虚假会计信息的具体案例入手，指出了上市公司虚假会计信息的主要操作手法，并分析了企业报表虚假财务信息产生的主要原因，之后就如何减少企业虚假财务信息给出了几点建议和意见，希望对我国资本市场平稳、健康地发展能够有所帮助。