CMA考试试题21

　　97. 在存货融资情况下，以下哪个选项能够为借款者提供保障?

　　a. 信托收据(Trust Receipt)

　　b. 保理(Factoring)

　　c. 保险箱收款系统(Lockbox)

　　d. 承保(Underwriting)

　　98. Megatech公司是一家上市公司。该公司的财长正在分析第三季度的短期融资方式，平均来看，公司在7月份需要$8,000,000资金，8月份需要$12,000,000 ，9月份需要$10,000,000。下列方式可供选择：

　　I. 在7月1号以年有效利率为7%发行足额的商业票据以能得到Magatech的$12,000,000。任何暂时性的额外资金将被存进Magatech在花旗银行的投资帐户中，并且获得年利率为4%的利息。

　　II. 利用花旗银行的授信额度，这样的话可以每月清算按照基准利率贷出款项的利息，该基准利率在七月和八月为8%，而九月为8.5%。

　　基于以上信息，财长将采取以下的何种行动?

　　a. 发行商业票据，因为它比使用授信额度少花费了大概$35,000。

　　b. 发行商业票据，因为它比使用授信额度少花费了大概$14,200。

　　c. 使用授信额度，因为它比发行商业票据少花费了大概$15,000。

　　d. 使用授信额度，因为它比发行商业票据少花费了大概$5,800。

　　99. Garner 公司正在考虑新的应付账款和现金支付流程，进而在没有对供应商关系产生负面影响的条件下，推迟3天的支付时间。每日平均现金流出约$1,500,000。Garner在本年度的8个月内都有短期负债，在4个月内可能面临投资机会。以一年为基础，银行的贷款利率平均约为7%，有价证券的收益率为4%，那么，Garner的新流程所花费的年度*5支出为多少才能使得公司仍然收支平衡?

　　a. $90,000.

　　b. $180,000.

　　c. $270,000.=18+6=贷款机会+证券机会

　　d. $315,000.