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【干货】关于发展能力的财务指标分析

来源：高顿网校 2015-06-11

　　发展能力是企业在生存的基础上,扩大规模,壮大实力的潜在能力。在分析企业发展能力时,主要考察以下指标:

　　1、销售(营业)增长率

　　销售(营业)增长率是指企业本年销售(营业)收入增长额同上年销售(营业)收入总额的比率。这里,企业销售(营业)收入,是指企业的主营业务收入。销售(营业)增长率表示与上年相比,企业销售(营业)收入的增减变化情况,是评价企业成长状况和发展能力的重要指标。其计算公式为:

　　销售增长率=本年销售增长额÷上年销售总额=（本年销售额-上年销售额）÷上年销售总额

　　该指标是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要标志,也是企业扩张增量和存量资本的重要前提。不断增加的销售(营业)收入,是企业生存的基础和发展的条件,世界500强就主要以销售收入的多少进行排序。该指标若大于零,表示企业本年的销售(营业)收入有所增长,指标值越高,表明增长速度越快,企业市场前景越好；若该指标小于零,则说明企业或是产品不适销对路、质次价高,或是在售后服务等方面存在问题,产品销售不出去,市场份额萎缩。该指标在实际操作时,应结合企业历年的销售(营业)水平、企业市场占有情况、行业未来发展及其他影响企业发展的潜在因素进行前瞻性预测,或者结合企业前三年的销售(营业)收入增长率作出趋势性分析判断。

　　2、资本积累率

　　资本积累率是指企业本年所有者权益增长额同年初所有者权益的比率,它可以表示企业当年资本的积累能力,是评价企业发展潜力的重要指标。其计算公式为：资本积累率=本年所有者权益增长额*100%

　　年初所有者权益

　　该指标是企业当年所有者权益总的增长率,反映了企业所有者权益在当年的变动水平。资本积累率体现了企业资本的积累情况,是企业发展强盛的标志,也是企业扩大再生产的源泉,展示了企业的发展活力。资本积累率反映了投资者投入企业资本的保全性和增长性,该指标越高,表明企业的资本积累越多,企业资本保全性越强，持续发展的能力越大。该指标如为负值,表明企业资本受到侵蚀,所有者利益受到损害,应予充分重视。

　　3、总资产增长率

　　总资产增长率是企业本年总资产增长额同年初资产总额的比率,它可以衡量企业本期资产规模的增长情况,评价企业经营规模总量上的扩张程度。其计算公式为:

　　总资产增长率=本年总资产增长额X100%

　　年初资产总额

　　该指标是从企业资产总量扩张方面衡量企业的发展能力,表明企业规模增长水平对企业发展后劲的影响。该指标越高,表明企业一个经营周期内资产经营规模扩张的速度越快。但实际操作时,应注意资产规模扩张的质与量的关系,以及企业的后续发展能力,避免资产盲目扩张。

　　4、固定资产成新率

　　固定资产成新率是企业当期平均固定资产净值同平均固定资产原值的比率。其计算公式为:

　　固定资产成新率=平均固定资产净值X100%

　　平均固定资产原值

　　平均固定资产净值是指企业固定资产净值的年初数同年末数的平均值。平均固定资产原值是指企业固定资产原值的年初数与年末数的平均值。

　　固定资产成新率反映了企业所拥有的固定资产的新旧程度，体现了企业固定资产更新的快慢和持续发展的能力。该指标高,表明企业固定资产比较新,对扩大再生产的准备比较充足,发展的可能性比较大。运用该指标分析固定资产新旧程度时,应剔除企业应提未提折旧对房屋、机器设备等固定资产真实状况的影响。

　　5、三年利润平均增长率

　　三年利润平均增长率表明企业利润的连续三年增长情况,体现企业的发展潜力。其计算公式为：

　　三年利润平均增长率=[(年末利润总额/三年前年末利润总额)^1/3-1]×100%

　　三年前年末利润总额指企业三年前的利润总额数。假如评价企业2002年的效绩状况,则三年前年末利润总额是指1999年利润总额年末数。

　　利润是企业积累和发展的基础,该指标越高,表明企业积累越多,可持续发展能力越强,发展的潜力越大。利用三年利润平均增长率指标,能够反映企业的利润增长趋势和效益稳定程度,较好地体现了企业的发展状况和发展能力,避免因少数年份利润不正常增长而对企业发展潜力的错误判断。

　　6、三年资本平均增长率

　　三年资本平均增长率表示企业资本连续三年的积累情况,体现企业的发展水平和发展趋势。其计算公式为:

　　三年前年末所有者权益指企业三年前的所有者权益年末数。假如评价2002年企业效绩状况,三年前所有者权益年末数是指1999年年末数。

　　由于一般增长率指标在分析时具有“滞后”性,仅反映当期情况,而利用该指标,能够反映企业资本保增值的历史发展状况,以及企业稳步发展的趋势。该指标越高,表明企业所有者权益得到的保障程度越大，企业可以长期使用的资金越充足,抗风险和保持连续发展的能力越强。

　　需要强调的是,上述四类指标不是相互独立的,它们相辅相成,有一定的内在联系。企业周转能力好,获利能力就较强,则可以提高企业的偿债能力和发展能力。反之亦然。

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