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2015年注册税务师考试《财务与会计》知识点3

来源：高顿网校 2015-04-24

　　对自学注册税务师的考生来说，听课辅导是必不可少的，在网课老师的指导下，学员自己去精读钻研，才能加深对会计知识的理解，牢固掌握应考知识。体验注册税务师考试题库>>

　　1.3　财务管理的价值观念

　　资金时间价值与投资风险价值，是财务管理活动中客观存在的经济现象，也是进行财务管理必须树立的价值观念。

　　一、资金时间价值

　　投资者在没有投资风险的情况下进行投资而获得的报酬。

　　在有投资风险的条件下，投资者因投资而获得的报酬除了包含资金时间价值以外，还包含了投资风险价值。

　　(一)资金时间价值的计算

　　1.时间价值的计算标准

　　(1)单利计息方式：只对本金计算利息(各期的利息是相同的)

　　(2)复利计息方式：既对本金计算利息，也对前期的利息计算利息(各期利息不同)

　　通常采用复利计算。

　　2.单利

　　(1)单利终值

　　F=P(1+r×n)

　　经典例题-3【基础知识题】假设某年年初投资60万元，年利率为5%，

　　则该年年底的终值是：F=P×(1+r×n)=60×(1+5%) =60×(1+5%)=63(万元);第五年年底的终值是：60×(1+5%×5)=75(万元)

　　(2)单利现值

　　P=F/1+n×r

　　其中(1+r)n称为复利终值系数，记为FVr,n。

　　经典例题-4【基础知识题】某企业想要在第五年年底得到一笔10000元的款项，年利率10%，按单利计算，则现在需要在银行存入的款项金额为：

　　3.复利

　　(1)复利终值

　　F=P(1+r)n

　　其中(1+r)n称为复利终值系数，记为FVr，n。

　　经典例题-5【基础知识题】某工厂年初把暂时闲置的资金20万元存入银行，年利率5%;则第二年年底的复利终值是：F=P(1+r)2=20×(1+5%)2=22.05(万元);第三年年底的复利终值是：F=P(1+r)3=20×(1+5%)3=23.15(万元)

　　为了方便计算，我们将(1+r)n称为复利终值系数，记为FVr，n ，可以通过复利终值系数表查得，计算复利终值的问题就变为发生的金额乘以复利终值系数。

　　在上例中，第三年年底的复利终值为：

　　20×1.1576=23.152(万元)

　　(2)复利现值

　　P=F/(1+r)n=F(1+r)-n

　　其中1/(1+r)n称为复利现值系数，PVr,n。

　　经典例题-6【基础知识题】某企业想要在第十年年底得到一笔50000元的款项，年利率10%，按复利计算，则现在需要在银行存入的款项金额为：

　　为了方便计算，我们将1/(1+r)n称为复利现值系数，记为PVr，n ，可以通过复利现值系数表查得，计算复利现值的问题就变为发生的金额乘以复利现值系数。

　　上例中，现在需要在银行存入的款项金额为：

　　50000×0.3855=19275(元)

　　(二)年金的计算

　　1.年金的概念

　　年金是一定时期内每隔相等时间、发生相等金额的收付款项。

　　2.年金的确认标准

　　同时满足下列两个条件的资金才可定义为年金

　　(1)时间间隔相等;

　　(2)金额相等。

　　3.年金的类型

　　(1)普通年金

　　(2)预付年金

　　(3)递延年金

　　(4)永续年金

　　4.年金终值和现值的计算

　　一般情况采用复利计算方法。

　　(1)普通年金的终值和现值的计算

　　①普通年金终值

　　说明：其中称为年金终值系数，记为

　　经典例题-7【基础知识题】某企业进行一项技术改造工程，需要向银行借款，年利率为9%。该项目分3年建成，每年需要资金100万元，则项目建成时向银行还本付息的金额为：

　　同样，为了方便计算，我们将称为年金终值系数，记为FVAr，n ，可以通过年金终值系数表查得，计算年金终值的问题就变为发生的年金乘以年金终值系数。

　　上例中，向银行还本付息的金额为：100×3.2781=327.81(万元)

　　②普通年金现值

　　经典例题-8【基础知识题】企业对外投资，投资利润率为15%，如果每年年底得到20万元的收益，并打算在第五年年底收回全部投资，该企业现在必须投资：

　　同样，为了方便计算，我们将称为年金现值系数，记为PVAr，n ，可以通过年金现值系数表查得，计算年金现值的问题就变为发生的年金乘以年金现值系数。

　　上例中，企业现在必须投资：20×3.3522=67.044(万元)

　　(2)预付年金终值与现值的计算

　　①预付年金终值

　　预付年金的终值是指把预付年金每个等额A都换算成第n期期末的数值，再来求和。具体而言，先将其看成普通年金，套用普通年金终值的计算公式，计算出在最后一个A位置上，即第(n-1)期期末的数值，再将其往后调整一年，得出要求的第n期期末的终值。即：

　　F=A×(F/A，i，n)×(1+i)

　　=普通年金终值×(1+i)

　　②预付年金现值

　　先将其看成普通年金，套用普通年金现值的计算公式，计算出*9个A前一期位置上，即第0期期初的数值，再将其往后调整一期，得出要求的0时点(第1期期初)的数值。

　　即：P=A×(P/A，i，n)×(1+i)=普通年金现值×(1+i)

　　(3)偿债基金的计算

　　偿债基金是为了偿还若干年后到期的债券，每年必须积累固定数额的资金。

　　从计算的角度来看，就是在普通年金终值中解出A，这个A就是偿债基金。计算公式如下：

　　三、投资风险价值

　　(一)含义

　　投资风险价值是指投资者因在投资活动中冒风险而取得的超过资金时间价值的额外报酬。

　　(二)表现形式

　　绝对数--风险报酬额，即冒风险进行投资所获得的额外报酬

　　相对数--风险报酬率，即额外报酬占投资总额的百分比

　　(三)指标计算

　　1.投资收益期望值、标准差和标准离差率的计算与分析

　　2.计算风险报酬率

　　风险报酬率的计算公式：KR=β×V

　　式中：KR--风险报酬率;

　　β--风险报酬系数;

　　V--标准离差率。

　　风险报酬系数是企业承担风险的度量，一般由专业机构评估，也可以根据以前年度的投资项目推导出来。

　　投资报酬率的计算公式：

　　投资必要报酬率=无风险报酬率+风险报酬率

　　K=KF+KR=KF+β×V

　　式中：KF--无风险报酬率。

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