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信用风险管理模型有哪些？

来源：高顿网校 2020-07-02

现代信用风险管理模型有：Credit metrics模型、Credit risk+模型、KMV模型、Credit Portfolio View模型等等。

1.Credit metrics模型

Credit metrics模型是一种信用计量模型,由J.P摩根集团和几个世界银行共同研究的信用风险的量化模型,主要应用于数字量化信用风险。他将违约机率、违约后损失和违约相关系数组合起来进行信用风险分析,同时在相关影响因素上进行创新,是一种标准框架的模型。Credit metrics模型认为,贷款企业的信用状况、企业的信用等级会影响商业银行的信用风险,企业经营状况的好坏、股票的波动、投资情况等都会实时反映在企业信用等级上,这种反映情况是真实成立的,是模型的数据之一;债券和贷款的变动受到贷款企业信用评级的影响,利用转化矩阵所计算的债券和贷款的价格,是模型的数据之一。Credit metrics模型以资产组合理论为依据,一般认为,多元投资可以降低和分散企业的投资风险,这种投资之间是有相关联系的。Credit metrics模型分析信用风险也不是从单一的工具来考量,通过对每一种信用工具的研究可以得出对企业的影响。

Credit metrics模型也存在一定的局限性,比如对数据处理的技术还不够成熟,计算模型不是一成不变的,不同时期不同因素导致的结果有所不同,转移矩阵并不是万能的。

2.Credit risk+模型

Credit risk+模型是在保险学理论基础上提出来的,有财产保险和精算方法的特点。该模型将资产风险评估分为不同的阶段,并对每一个阶段风险进行风险,具有灵活性,因此能提高资产评估的准确度。Credit risk+模型是一种违约模型,只考虑违约和不违约两种情形,并且违约率不是唯一,是一种连续变量而不是离散变量,在随机设定违约率的情形下,计算预期损失和未预期损失,并分析两种损失在不同时期的走态。在运用Credi risk+模型时,首先将商业银行的贷款分为若干阶段,该模型认为,商业银行的违约率接近泊松分布,计算不同阶段的违约概率,然后度量不同阶段的预期损失和未预期损失,最后将不同阶段的加总,得出组合损失分布。因此,该模型评估某个客户的信用并不是简单地一个数值,而是某一时期连续的变化。

Credit risk+是一种债务人模型,用起来相对简单,需要的数据也少,但是模型中并没有市场风险和信用等级对贷款影响的设置,债务人的违约风险并没有根据其信用等级来设定,是随机设定的,违约贷款风险在计算时期内是不变的,这不符合事实,同时违约风险是模型的重要数据,模型使用具有一定的缺陷。

3.KMV模型

KMV模型是KMV公司于1993年发布的,KMV模型主要计算预期违约概率(Expected Default Frequency,简称EDF),是一种综合性评估贷款企业违约的模型。一家贷款企业是否会在贷款日期到达时违约,是不确定的,但可以根据企业这段时间的状态进行一系列的研究,来预测企业的违约状况。EDF模型主要根据企业的资产价值、资产风险、企业债务水平来设定,优点在于有着良好的预测性,该模型的数据具有时效性,而不是往年的会计数据,综合考虑了企业的方方面面,对企业信用的评估具有灵活性。模型的局限性在于将公司资产划分过于简单,且需要大量的数据,对数据处理的技术要求比较高,假定公司的资产服从正态分布,适用范围窄。

4.Credit Portfolio View模型

Credit Portfolio View模型(以下简称CPV模型)由麦肯锡咨询公司开发,是一种多因素信用风险管理模型,从宏观经济角度来分析信用风险的评估。该模型假定,信用风险并不是一成不变的,受到多种因素的影响。模型的优点在于将宏观经济因素考虑进去,可以评价国家风险所造成的损失,可以根据相关政策调整资产管理。缺点在于需要长时间的数据跟踪,如果分析多行业情况,需要的数据更为多,否则无法得到违约概率的信息,这会限制该模型的使用。

影响信用风险的四大因素；

1.违约风险暴露（Exposure at default，EAD）虽然这个名字看着很变扭，但是其实他是一个很无脑的概念，举个简单的例子，违约风险暴露相当于你借给别人的钱的本金加利息。用公式表达会更加简单明了一点：EAD=Principal+interest。你借给别人的钱越多，你承担的风险也就越大。

2.违约损失率（Loss given default，LGD）从字面意思理解就是，借钱方违约了，你会承担的损失。很多情况下，别人不还钱你并不会承担100%的损失，因为他可能有资产抵押在你这里，他不还钱的时候你可以把抵押品卖掉来偿债。一般来说在没有抵押品的情况下，LGD通常在60%到80%。再有抵押品的情况下，LGD在0到40%。违约风险率越大，你承担的风险也就越大。

3.违约概率（probability of default，PD）这个概念也是字面意思，就是说借款人在未来一定时期内会发生违约的可能性。如果PD为0%，那么说明借款人百分百会不会违约，如果PD是100%，那么也就是说借款人肯定会违约。违约概率越大，你承担的风险也就越大。

4.剩余期限（Residual maturity,RM）意思就是借款离到期还剩多久，如果你的借款期限为3年，过了一年后，RM就是2年。剩余期限越长，对方不还钱的概率越大，你需要承担的风险也就越大。

以上就是【信用风险管理模型有哪些？】的全部解答，如果想要学习更多相关知识，欢迎大家前往高顿教育官方网站。

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