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证券公司投行部是做什么的？

来源：高顿网校 2023-05-08

证券公司投行部主要负责做一级市场，即帮客户融资、证券(股票+债券)发行与承销、并购与重组(M&A)的财务顾问业务。也有的投行会把M&A单独成立一个分支部门。

证券发行的利润主要来源是承销额的1%-3%。(承销10亿为例，2千万的收入，会计事务所、律师事务所、资产评估机构分5百万，剩下自己拿1500万。)

在国内对于上市、增发、并购等业务必须找有保荐资格的机构，而目前我国只授权部分券商负责办理这些业务。

投行部的纵向分工在国内并不如欧美那边那么明确，在欧美对投行部内的工作有更细致的分工，分为承揽、承做和承销。

所谓承揽即负责挖掘和促成项目、所谓承做即负责项目的分析工作，包括尽职调查和一部分估值定价。

我国投行内部主要分两块，其一是占主体的偏Corporate Finance负责上述三个“承”字的工作，另外一小部分是有资本市场部(ECM-Equity Capital Market&DCM-Debt Capital Market，这个部门的总人数只占到整个投行部的六分之一甚至更少)，作为券商总部多个部门的枢纽，专门负责证券的定价和推介。

投行部的横向分工按照行业或地域划分项目组，新人往往被分到特定项目组后，先从基础的尽职调查(Due Diligence)开始做起，1至2年后尝试独立，2年之后可以开始成为项目现场主要工作协调人，一段时间积累后可以开始尝试独立承揽项目(拉项目)，再往后则可以考虑报考保代(通过保荐代表人胜任能力考试)。

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证券公司(俗称：券商)是指依照公司法的规定，经国务院证券监督管理机构审查批准，从事证券经营业务的有限责任公司或者股份有限公司。

它是非银行金融机构的一种，是从事证券经营业务的法定组织形式，是专门从事有价证券买卖的法人企业。分为证券经营公司和证券登记公司。

依我国公司法的规定，证券公司从它成立的时候起就按照现代企业制度来规范管理，以使证券公司能够成为具有一定规模的，产权清晰、风险自负、权责分明、管理科学的现代企业，担负起证券公司在证券发行与交易中的责任。

它具有证券交易所的会员资格，可以承销发行、自营买卖或自营兼代理买卖证券。普通投资人的证券投资都要通过证券商来进行。从证券经营公司的功能分，可分为证券经纪商、证券自营商和证券承销商。

①证券经纪商。代理买卖证券的证券机构，接受投资人委托、代为买卖证券，并收取一定手续费即佣金。

②证券自营商。自行买卖证券的证券机构，它们资金雄厚，可直接进入交易所为自己买卖股票。

③证券承销商。以包销或代销形式帮助发行人发售证券的机构。实际上，许多证券公司是兼营这3种业务的。按照各国现行的做法，证券交易所的会员公司均可在交易市场进行自营买卖，但专门以自营买卖为主的证券公司为数极少。

我国的证券公司，多是集承销、经纪、自营三种业务于一身的综合性经营机构。

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