更多服务

特色服务

找学习资源

查报考信息

看备考资讯

备考工具箱

报考指南

报名入口

报名流程

考试动态

考试日历

备考指南

资料中心

福利政策

热门题库

全部

操作风险知识点介绍

来源：高顿网校 2014-09-10

　　1.操作风险：由于不完善或者失灵的内部系统、人员、流程，或不受组织控制的事件导致损失的风险。

　　具体可以分成：

　　people risk：employee misled, employee error,雇员得到的资源太少、雇员的不当行为）

　　relationship risk（与client 和customer之间的行为、投资者的行为、与监管者的关系、与第三方的关系，没有履行合同就是关系风险）

　　technology risk（外部威胁和内部威胁）

　　physical risk 因自然灾害等原因造成的固定资产损失。

　　其他的外部风险（external fraud、regulatory changes）

　　2.操作风险的计量

　　首先要区分两类事件：1）高频低损（high-frequency，low-severity，HFLS）经常发生但是损失很小的操作风险事件。低频高损（low-frequency，high-severity，LFHS）很少发生，但是给公司带来灾难性后果的操作风险事件。具体的测量方法包括两类：

　　top-down方法：衡量内部操作失败的整体风险的，方法是估计经济变量（如股价回报、收入和成本）的方差，这些经济变量不被宏观经济因素所解释。Top-down缺点是没有区分HFLS和LFHS，优点是简单，并且对数据不是很敏感。

　　top-down模型有：1、多因子模型，将操作风险认为是多因子模型中的残差部分2、income-based model将操作风险看作是决定收入的回归模型中的残差部分。3、expense-based model 将操作风险看作是决定费用的回归模型中的残差部分4、operating leverage model 衡量变量成本和整体资产关系的变化。5、scenario analysis 估计灾难性事件对公司价值的影响。6、risk profile model计量操作performance 指标和操作控制指标之间的关系。所以这种方法衡量操作风险的指标是residual variance.

　　bottom-up方法：分析单个过程中的风险,再将其合并成组合的风险。利用事件之间的相关性对操作风险的控制建模，能够区分HFLS和LFHS的风险,是forward looking的，缺点是对数据的依赖性较大。

　　buttom-up模型：1、causal networks：将一个过程分解到几个连续的元素，每个元素都有表现的数据。2、connectivity model辨别出了每一步的错误，从而扩展了causal networks模型3、reliability（可靠性模型） model 在一定的时间区间上估计风险事件发生的可能性4、empirical loss分布，使用了历史数据，并允许分析者检测操作损失的分布5、参数损失分布，6、极值理论用广义帕累托分布来描述尾部分布。7、proprietary （所有者）模型：由商业机构提供的数据和软件。

　　3.操作风险对冲：保险、自我保险和衍生工具。有两种不同的衍生工具来管理操作风险：catastrophe option (和地理、天气等指数等相关的期权)、catastrophe bonds（也称之为cat bond）,与内部操作损失、外部风险事件的程度、外部指数的价值相关的债券。

　　4.操作风险对冲的四个限制: 1、complexity，使其有时候不能鉴别出潜在的风险。2、操作风险分析有时候是很主观的3、很难估计单个风险之间的相关性。4、数据不可获得，或者可靠性不是很高。

　　扫一扫微信，*9时间获取2014年FRM考试报名时间和考试时间提醒

　　高顿网校特别提醒：已经报名2014年FRM考试的考生可按照复习计划有效进行！另外，高顿网校2014年FRM考试辅导高清课程已经开通，通过针对性地讲解、训练、答疑、模考，对学习过程进行全程跟踪、分析、指导，可以帮助考生全面提升备考效果。
　　报考指南：2014年FRM考试报考指南
　　免费题库：2014年FRM考试免费题库
　　考试辅导：FRM考试招生专题
　　高清网课：FRM考试网络课程

版权声明：本条内容自发布之日起，有效期为一个月。凡本网站注明“来源高顿教育”或“来源高顿网校”或“来源高顿”的所有作品，均为本网站合法拥有版权的作品，未经本网站授权，任何媒体、网站、个人不得转载、链接、转帖或以其他方式使用。经本网站合法授权的，应在授权范围内使用，且使用时必须注明“来源高顿教育”或“来源高顿网校”或“来源高顿”，并不得对作品中出现的“高顿”字样进行删减、替换等。违反上述声明者，本网站将依法追究其法律责任。本网站的部分资料转载自互联网，均尽力标明作者和出处。本网站转载的目的在于传递更多信息，并不意味着赞同其观点或证实其描述，本网站不对其真实性负责。如您认为本网站刊载作品涉及版权等问题，请与本网站联系(邮箱fawu@gaodun.com，电话：021-31587497)，本网站核实确认后会尽快予以处理。

展开全文咨询在线