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网络虚拟金融急速膨胀其风险不能忽视

来源：高顿网校 2013-12-31

　　内地多家互联网巨擘近期纷纷推出金融产品，争取到大量资金认购，而虚拟货币Bitcoin(比特币)更炒得火热，但这种“货币”既没有抵押，也没有国家信用作担保，令香港金融管理局要特意提出风险警示。互联网无远弗届，虚拟世界创意不穷，网络金融发展对香港市场的影响，不能掉以轻心，监管机构宜未雨绸缪，对风险隐患要杜渐防微。

　　微软创办人盖茨在上世纪九十年代，接受《新闻周刊》访问时，曾豪言规模庞大的“银行恐龙”(banks dinosaurs)，客户将会流失予高科技金融服务提供商。当时，互联网还刚起步，科技、速度及软硬件配套未成熟，更遑论提供金融产品，“银行恐龙”仍可藉其庞大躯体优势，享受业务硕果。

　　可是，随着互联网技术升级，再配合流动通讯崛起，互联网公司就算规模远远不及“银行恐龙”，仍能利用科技优势，化身成大卫战胜巨人歌利亚，抢占市场。

　　网上金融高效成本低

　　相对于“银行恐龙“，互联网金融确有优胜之处。首先，互联网虚拟网点，可以取代银行网点，客户不用花时间去找银行分行办理存贷及投资；第二，互联网可以突破时间及空间限制，客户可全天候廿四小时处理户口；第三，互联网可减省铺租及人手，效率又高，减省的成本有助降低互联网金融服务费用；第四，互联网能综合处理大量数据，方便作客户群分析及产品销售，大大提高销售效率。

　　由于具有多(突破时空)、快(全天候效率高)、好(方便分析销售)、省(减低成本)的优点，令互联网金融在这一两年间急速发展。可是，虚拟世界往往存在监管空隙与灰色地带，互联网金融急速膨胀，影响面扩大，风险隐患潜伏其中，处理不好或会酿成新一场金融危机。

　　本来，货币基金及债券基金是投资者资金停泊的重要工具，但都敌不过网上金融产品而遭抛售，此举更可能会扭曲债券孳息，扰乱金融秩序，使互联网金融产品对实体金融市场的杀伤力逐步浮现。

　　业务几近“无王管”

　　互联网金融产品的风险值得关注，产品提供者对产品的风险认识与解说是否足够？有没有保障投资者意识？监控如何？

　　现时部分互联网金融业务几近“无王管”，虽然暂时对本港的影响还不明显，但未来影响有扩大可能，虚拟货币比特币没有法例规管不可作为买卖双方的交易媒介，日后若更普及，这种不受规管的网上金钱会为另一波金融危机埋下伏线。

　　目前，中国及美国是比特币交易最活跃的国家，内地的一些商户已接受比特币付款。这种虚拟货币会如何发展，又会否杀入本港市场，都值得监管机构留意。对于互联网金融长远应怎样监管，应尽早作深入研究。

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