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罗杰斯投资14条箴言（上）：成功的投资者总是“无所事事”

来源：高顿网校 2014-10-27

　　国际投资大师、与索罗斯共同创立量子基金的罗杰斯，在其漫长而传奇的投资生涯中积累了大量的智慧，财经博客Business Insider精心选取的他的14条箴言，相信对每个投资者都会有所帮助：

　　1、事实上，大多数成功的投资者大多数时间都无所事事。

　　当你做投资某个资产时，你认真做了研究，赚到钱，然后抛掉，这时候你需要当心了。罗杰斯说：“这个时候相当危险，因为你会觉得自己实在太牛了。你会觉得投资原来很简单。这时候，你应该拉开窗帘，看看窗外，应该去海滩休息，去做投资之外的任何事情。因为这是你最脆弱的时候。因为你会想：我得再找一个值得投资的东西，我得重复之前的成功。这太美妙太简单了，我的资产马上就要翻三倍了……人们往往会犯这种致命的错误。”

　　2、如果你希望赚很多钱，记得避免多元化投资。

　　经纪商总是告诉你要多元化，但罗杰斯表示，这主要是经纪商处于保护自己的考虑：

　　如果你买10只不同的股票，从概率上来讲其中可能会有一些不错的股票。这样做能让你不会破产，但也让你没法赚大钱。致富的秘诀就是，找到一条好的路，然后把所有的资源都集中上去。但请确保你的判断是对的，否则你破产得会更快。

　　3、令人吃惊的是，牛市会让许多人犯错。

　　在牛市里，人们都会觉得自己很聪明。但所有的大牛市或行业牛市最终都是以泡沫收尾。

　　4、没有一条真理比凯恩斯的这句话更靠谱了：在市场回归理性之前，你很可能已经破产了。

　　在1970年早期，罗杰斯做空了6家公司，但最终没能坚持住提前撤离。他意识到，他缺乏那种做控制需要的“定力”。两三年之后，这6家公司无一例外全部破产，“我觉得自己简直是个天才。但我却问我自己，既然我这么聪明，为什么我却没有变的有钱呢？”

　　这是一个典型的聪明却没赚到钱的例子。我曾经很聪明，但差点破产。我不明白市场为什么会这样。

　　我领悟到，在华尔街，没有一条真理比凯恩斯的这句话更靠谱了：在市场回归理性之前，你很可能已经破产了。

　　5、无论我们现在怎么想，10或15年之后这些想法都未必是对的。

　　投资者必须记住，变化是永恒的，每个人都应该学着独立思考。正如罗杰斯所说：“你回顾历史，找到任何一年，想想当时人们觉得无比正确的东西，就会发现，15年之后这个世界已经发生了翻天覆地的变化。”

　　“于是我领悟到，要时刻明白事情会在将来改变，要与大众做不一样的思考，人们几乎总是错的。如今，我当然还是会犯各种各样的错误，但我学到的是，如果你想成功，就试着从未来的角度思考问题。”

　　6、如果你想成为幸运者，请做足功课。

　　罗杰斯曾经在钻探公司Helmerich@Payne业绩很糟糕的时候对其进行了投资。因为他注意到石油和天然气公司的库存已经开始萎缩，供应开始出现危机。最终，他的研究收到了丰厚的回报。他的一位朋友忘了罗杰斯曾对他提过这一想法，于是他将罗杰斯的成功归咎于运气。罗杰斯说：

　　“你可以整天做各种投资，但除非基本面是对的，否则你不会有什么收获。如果基本面大体判断正确，好消息接连不断，你觉得这是运气吗？如果你希望成为幸运者，请做足功课。”

　　7、走自己的路。

　　罗杰斯曾说，在他投资生涯的早期，他总是觉得别人知道的比他多，于是他试着模仿他们。但随着时间的退役，他发现当他的想法和别人不一样是，他最终是正确的。在那之后，他开始更加听从自己的想法。

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