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FRM：闲钱理财有门道

来源：高顿网校 2015-03-27

　　小编导读：俗话说：“你不理财，才不理你！”对投资者而言，股市博弈决定了财富的上限，而闲钱理财则决定了财富的下限。虽然宝宝军团不断壮大，但整体看，货基收益率难逃下滑命运。如今，宝宝们的收益率回归到年化4%左右，已经难入宝粉们的法眼。还有哪些渠道能为闲钱带来稳健的收益回报呢？小编梳理了几个较具操作性的闲钱理财选择，供投资者参考。

　　日前，央行、银监会等部门共同发布《关于规范金融机构同业业务的通知》。看似只对银行同业业务的约束通知，实则与每个互联网金融宝宝的持有人密切相关。当前，宝宝们均以货基为蓝本，其主要投资对象是银行定期存款、大额存单、债券回购和中央银行票据，其中，投资金融机构同业市场占据货基的大半壁江山。

　　银行同业业务整顿，或致“宝宝”进入寒冬

　　按照此番同业业务整顿的《通知》要求，规范金融机构的同业经营，意味着货币市场的整体利率水平会降低，货基收益率自然将下降。可谓城门失火，殃及池鱼。

　　昨日，记者查阅收益播报发现，大部分互联网理财产品收益“破五”后仍有下滑趋势。以5月20日的7日年化收益率为例，余额宝为4.853%，微信理财通为4.871%，百度百赚利滚利为5.293%，新浪微财富为4.667%，京东小金库为4.991%，网易现金宝为4.667%，苏宁零钱宝为4.956%。

　　对于货基收益率的下滑，银行业理财人士表示“不足为奇”，货基的收益率正在回归常态，而此前6%至7%的收益率属特殊时期的表现，不可持续。

　　闲钱理财有门道，选择其实可以多样化

　　“我觉得，投资这事儿既要赚得了大钱，也要舍得弯腰去捡小钱。不怕你笑话，我每天的股票交易收市前，就会把余钱放国债逆回购或买货基，有时还会转到银行账户买个理财什么的，就为了比活期高几元钱的收益。”目前空仓的资深投资者冯军（化名）表示，最近大家在股票上“很受伤”，很多人关心起了债券。

　　其实，余额理财的选择挺多，冯军建议灵活用好各种余额理财品种，提升收益，会比抓涨停板要容易得多，譬如国债逆回购、场内交易型货基等交易性较强的品种。此外，传统的银行定存、国债等亦不失为市民闲钱理财的选择。不过，各品种的流动性、收益率、门槛有所不同，投资者不妨结合自身情况选择“对味”的理财产品（详情参见“理财产品一览”）。

　　理财产品一览

　　A 国债

　　门槛：100元。

　　流动性：凭证式和电子式储蓄国债流动性较差，3年或5年，最短为1年，必须持有半年才能兑取，未满期支取将酌情扣除手续费；记账式国债可上市流通，流动性较佳。

　　收益率：储蓄式国债高于同期银行定存利率，但与部分收益率偏高的理财产品相比略逊色。记账式国债有买卖价差，收益不固定。

　　适用范围：储蓄式国债适合对资金安全性要求较高、资金配置时间较长的投资者；记账式国债适合常盯盘且熟悉债券投资的投资者。

　　投资渠道：银行网银或柜台，股票账户可交易记账式国债。

　　注意事项：储蓄式国债发行时间基本固定，一般在每年3月至11月的当月10日发售，期限及各自对应利率可在财政部官网查询。记账式国债需盯盘注意价差操作。

　　B 国债逆回购

　　门槛：沪市为10万元，深市1000元。

　　流动性：看具体品种，目前沪市有1、2、3、4、7、14、28、91、182天9个品种，期限越短，流动性越好。

　　收益率：平时的收益表现并不比交易型货基有大的优势。但到了季末、年末，收益率可达10%以上，甚至短暂出现40%以上的年化收益。

　　适用范围：有股票投资经历、对资金收益率要求较高的投资者，空仓资金无需转出，略有手续费。

　　投资渠道：在股票账户里可以直接操作。

　　注意事项：投资者需有时点意识，即临近月末、季末和年末时出手收益回报较高，堪称“黄金买点”。

　　C 通知存款

　　门槛：5万元。

　　流动性：流动性较强。目前有“一天通知存款”和“七天通知存款”，取款前根据自身当初办理存款时所选择的类型进行七天或者一天的预约即可。有的银行对未提前通知的取款不予支持。

　　收益率：通知存款的利率介于活期存款和定期存款之间。存在地方性银行的利率比国有银行高大约10%的情况。

　　适用范围：打理使用时间不固定的大额资金，不过目前货基提现功能改进后，基本可取代该品种，收益更有优势。

　　办理渠道：银行网上银行或柜台。

　　注意事项：存款时要注意选择种类，具体取款利率的结算时间点确定较为繁琐，要注意具体的取款时间。

　　D 场内交易型货基

　　门槛：具体品种有所不同，最低为1元，有的需千元。

　　流动性：极好，有的提供T+0回转，当天可卖，不会影响次日的股票交易，但只有过夜才有收益，且收益比活期高。

　　收益率：比主流货基低，个别产品特殊时点可能冲高。优势是买入（不是申购）当天开始计收益，是现金在周五时的a1选择，可比普通货基多出3天的收益。资金量较大的投资者，可以利用买卖之间的价差，在不占用过夜资金的前提下，博取日内套利收益。不过，也可能遭遇交易折价的风险。

　　适用范围：股民空仓资金以及落袋为安的闲钱。

　　投资渠道：股票账户可直接操作。

　　注意事项：目前的交易型货基有十余只，不同品种对申购赎回的要求有所不同。部分券商对此类场内货基免佣金。

　　E 银行定期存款

　　门槛：50元。

　　流动性：较差，存期有三个月、六个月、一年、二年、三年和五年等。存期内发生提前支取将有利息损失。

　　收益率：定期存款的利率高于活期存款，低于高收益的理财产品。目前，长沙众多银行将各期限定存利率上浮10%。

　　适用范围：追求本金利息绝对安全的投资者。

　　办理渠道：银行柜台或网上银行。

　　注意事项：因存款期限长，提前支取有损失，建议市民选择适合期限。

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