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FRM考试知识要点—操作风险模型

来源：高顿网校 2015-05-12

　　小编导读：在2015年的FRM复习中，我们所有的学习都离不开FRM考试大纲的辅助，对于2015年FRM官网公布的考试大纲你了解了，清晰的把握了吗？本篇主要讲解FRM考试操作风险成本和模型。

　　一.操作风险的模型包括：

　　1、财务报表模型，该模型认为操作风险应该用资本成本来反映。即公司级用于操作风险的资本=操作风险的required earnings/使用CAPM的所需收益。这种模型的优点是数据容易获得和计算简单，缺点是（1）仅仅提供公司级的风险评估（2）不能提供业务线的风险管理（3）对业务线经理没有吸引力

　　2、损失情景模型（loss scenario model,LSM）使用主观、定性的损失情景，并将结果转化为可以计量的输出，有两种主要的LSM类型：issue-based model 和risk mapping。issue-based model将几个issue情景的结果转化为能用于资本分配的计量结果。risk mapping是将情景分析转化为损失可能性，这种可能性是基于损失频率和损失严重性网格的。频率和严重性的联合就可以生成损失分布的。

　　LSM的优点1、与业务线经理相关2、直观上有吸引力并且易于理解3、能够找到特定策略的缺点4、能确定回收计划和危机管理的必要。

　　LSM的缺点有1、主观依赖管理人员的经验2、情景不是完全定义的，也不是[*{3}*]的。第3种模型是trend analysis,描绘出过去期间的集中损失经历，并想通过外推法得到一条未来损失的曲线。模型4：期望损失计算。利用期望损失频率和期望损失严重性来计算。模型5：损失分布和精算模型，6、风险指标和基于指标的模型。预测这些指标不是预测损失，而是预测损失可能发生的条件（这就是得到的是一些指标，还要涉及到对这些指标的理解）。包括一、Delta-EVT模型，使用历史损失数据的定量风险因子，并用极值理论来得到一个完整的包括尾部的风险分布。缺陷是数据不足，对风险因子的选择主观，尾部不稳定；

　　二、bayesian belief networks，是一种随机分析模型，用贝叶斯概率，利用概率树来确定未来的可能损失。

　　三、system dynamics approach也是一种随机分析模型，基于强模拟模型的发展。四、neutral networks是计算机软件，对人脑的活动和行为进行建模。该模型需要复杂的数据，并且要进行数据挖掘。

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