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FRM干货：期货期权公式汇总，考生必看！

来源：高顿网校 2015-10-29

　　FRM考试中，金融衍生品是考试重点，而衍生品中期货期权的相关计算让很多考生花费不少心思背公式。高顿网校FRM小编汇总了一些期权期货的计算公式，供考生们参考。

　　1.简单组合：1个option+stock

　　-Covered call = -c + S

　　long一个股票，short一个call

　　（股票微涨或维持现状）

　　-Protective put = S + p

　　long一个股票，long一个put

　　（预测股票上涨，为防止下跌风险）

　　2.价差组合：全是call 或全是put

　　（1）K不同，T相同

　　-Bull call/put Spread

　　long一个小K的call/put,short一个大K的call/put （看涨）

　　-Bear call/put Spread

　　short一个小K的call/put,long一个大K的call/put （看跌）

　　-Butterfly

　　long一个K1,K3 call/put, short两个K2call/put （价格小变动赚）

　　（2）K相同，T不同

　　-Calendar Spread short一个短期call，long一个长期call (非重点)

　　3.混合组合：call+put

　　- Collar : short call, long put, long stock

　　- Straddle: long call, long put (K,T –same) (大涨大跌)

　　- Strip: long 2 put, long 1 call （偏跌式- put 多）

　　- Strap: long 2call, long 1 put （偏涨式-call多）

高顿网校温馨提醒：2016年FRM备考已经开始，为了帮助大家充分备考，体验实战，提供给大家FRM考试考点复习笔记，针对性地训练与模考，对学习过程进行全面总结。点击免费获取>>>

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