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FRM视角：互联网金融，如何更“适当”控制风险？

来源：高顿网校 2015-11-23

　　我国的互联网金融发展之势无比迅疾，目前的就业当中，P2P的薪资也是非常可观。互联网金融确实便利了所有人，尤其是在支付端彻底改变了人们的生活，出门只带手机就能解决所有问题。然而我国监管不完善也导致了互联网金融的高风险，这时候“一刀切”的风险管理是否真的有效？跟着高顿网校FRM小编，来了解一下。

　　违约风险居高不下

　　统计数据显示，2013年国内倒闭、跑路的P2P平台超过70家，涉及金额约12亿元。业内人士表示，由于互联网交易是非面对面的行为，使得业务处理机制呈现后台化、隐性化特点。我国的信用系统尚不完备，用户资金被盗后，实际监管中并不容易追查资金的去向，不管是在监管政策方面还是网络技术方面，都难以保证用户利益的绝对安全。高顿财经FRM研究院Chris老师则指出，目前的监管，能够提前预估到风险的措施相对较少，但是如果一味控制风险，并非能收到良好的效果。

　　风险不是越低越好

　　近来互联网金融业内讨论最多的话题，非风险管理莫属。由于中国互联网金融独特而又年轻的发展历程，用户、从业者乃至监管者，一谈到风险，潜意识都把它看作洪水猛兽，避之不及。恨不得有什么神奇法宝将风险立刻化解、消除，把风险控制的越少越好。事实上，这种观点是有害的，是对风险管理的片面理解。高顿财经FRM研究院Chris老师认为，“0风险高回报”是不可能的。这是一种对经济规律的巨大扭曲,对风险估值定价的全面破坏，严重损害了金融市场合理分配资本的功能。

　　在P2P的发源地美国，P2P只做平台，对接贷款人和出资人，本身不提供担保，因此平台风险小且可控。然而在中国，大部分P2P平台为了迎合需求，自身或者找第三方提供担保。这样的担保产生两个问题：一是，担保抬高了融资成本。担保方承担了全部或者部分的信用风险，因此需要在贷款利率上体现出来。本来贷款可以以较低的利率贷出给需求方，因为担保使得资金成本变高，扭曲了市场价格。在P2P贷款利率中，20%或者20%以上的比比皆是。一方面平台由于利率太高，钱贷不出去，另一方面，需要贷款的中小企业和个人，急需资金却无法承担远远高于平均回报的高额利息。钱只能空转，极大浪费资源。如此高的利率之下，隐藏的是不可预估的风险。

　　FRM风险管理师：不要过度控制风险

　　互联网金融的生命力恰恰在于他的创新。创新必然有风险，只有创新才能保持持续的生命力和竞争优势，而不被社会和市场淘汰。FRM金融风险管理师应该做的，不是事无巨细要求少风险，甚至无风险，而应该注重风险监控的顶层设计，注重整个市场的系统性风险和区域风险，以及流动性风险。同时政府应加强对民众的风险教育，逐步引导市场摆脱刚性支付恶习。另外，还应该加强信息披露，让民众了解产品，以便让市场的筛选机制运作起来更加顺畅。

　　高顿网校小编认为，用户、企业和监管者都应意识到，风险管理很重要，但是并不是风险越少越好。对风险的过度控制，会加大成本，会抑制创新。只有风险控制和创新相对平衡，才能保证中国互联网金融健康长远的发展。

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