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FRM二级练习题：信用风险管理（11）

来源： 高顿网校 2016-03-14
Suppose XYZ Corp. has two bonds paying semiannually according to the following table.
 
The recovery rate for each in the event of default is 50%. For simplicity, assume that each bond will default only at the end of a coupon period. The market-implied risk-neutral
probability of default for XYZ Corp. is
A. Greater in the first six-month period than in the second
B. Equal between the two coupon periods
C. Greater in the second six-month period than in the first
D. Cannot be determined from the information provided
Answer:A
First, we compute the current yield on the six-month bond, which is selling at a discount. We solve for y∗ such that 99 = 104/(1 + y∗/2) and find y∗ = 10.10%. Thus, the yield spread for the first bond is 10.1 - 5.5 = 4.6%. The second bond is at par, so the yield is y∗ = 9%. The spread for the second bond is 9 - 6 = 3%. The default rate for the first period must be greater. The recovery rate is the same for the two periods, so it does not matter for this problem.
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frm学出来可以做什么工作？

各大银行是金融管理专业的一个就业方向，frm金融管理专业学生主要学习货币银行学、国际金融等方面的相关知识，适合在各大银行从事相关工作，这个方向的就业前景也非常可观，工作稳定，福利也很好。

frm一共考几门？

FRM考试共两级，FRM一级四门科目，FRM二级六门科目。

FRM金融风险管理师报名条件

There are no educational or professional prerequisites needed toregister.可以理解为，报名FRM考试没有任何的学历和专业的要求，只要是你想考，都可以报名的。

frm考试形式

FRM考试为全英文考试，FRM一二考试均为机考。frm一级考试题型：一级100道选择题，frm二级考试题型：二级80道选择题。

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高顿教育CFA/FRM研究院CFA/FRM 学术总监、产品高级总监、首席金牌讲师
客户评价
专业度高,擅长规划,富有亲和力
陈一磊
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Gloria

央广明星讲师

学历背景
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高顿教育CFA/FRM研究院教研委员会委员长、FRM教研模块总负责人兼特级讲师，负责CFA和FRM项目课程研发，以及CFA和FRM多门课程授课工作。
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Zion

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