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金融创新一大步：银行业“投贷联动”背后的风险

来源：高顿网校 2016-05-27

早在2015年3月份，国家就已经初次倡议投贷联动。在一年之后，银行业金融机构的投资联动终于在人们眼前亮相。不得不说，这确实是我国金融改革的一大步，那么银行业金融机构“投贷联动业务”究竟是什么？

针对科创企业的“福利”

一些文章中指出，这项改革是为了让科创企业信贷风险降低，为科创企业提供持续资金支持。现在市场中大大小小投资机构这么多，银行和这些机构“强强联手”，对于科创企业来说是个好消息。

那么这是如何投资？举例来说，产业基金设立，对某企业进行股权陶醉，银行再提供一些贷款；或是PE等机构对某企业进行财务投资，优化企业财务结构，规范企业发展，银行再及时更进贷款。这就是所谓的：银行通过与第三方VC、PE等投资机构形成投贷联盟，在创投机构对企业已进行评估和投资基础上，以“跟贷+投资选择权”的模式，对具有高增长前景的科技创新企业提供贷款。国际上著名的硅谷银行也是以这种模式为主。

当然模式不仅仅只有这一种。从风险角度来看，银行在贷款时需要仔细核查企业的发展状况等，对其还贷能力做一个评分；不过，若是和PE/VC等机构合作，这些风投机构自然比银行要更加了解企业的实际情况，能够增进企业在银行面前的信用。而银行则可以帮助这些机构寻找一些优质项目。最后，银行的信贷支持降低了中小企业的融资成本，同时也真切地改善中小企业的融资环境，对三方都是个a1的选择。

银行将面对更大风险

尽管从理论上来看，这似乎是个“三赢”的方案，但事实上对银行来说其实也是一个挑战。

我们知道，每天资金流动量巨大的银行，每天也面临着多种多样的风险。在贷款这块，信用风险一直是银行必须面对和处理的问题。坏账率影响着银行的经营状况，风险管理是银行的重点工作内容。

此前《商业银行法》规定，商业银行在境内不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者非银行金融机构和企业投资，国家另有规定除外。由于对当前相关法规有所突破，投贷联动也因此久久未有突破，直至今年政府工作报告提出启动投贷联动试点。

高顿财经FRM研究院冯老师表示：银行在经营中属于风险偏好较低的稳健型金融机构，给风险较大的初创期科技型企业提供贷款，对银行的风险控制能力提出了更高要求，需要拉紧这根“防火墙”红线。金融风险管理人才需求增加

其实此前迟迟没有行动，也是因为担心之后即将面临的风险。唯有相关的法律法规完善，才能更好地管理风险。除此之外，就是需要更多的具有风险管理知识的人才来解决这些问题。金融风险管理师考试FRM的内容则涵盖了银行风险的方方面面，例如巴塞尔协议，信用风险等等。

那么什么是FRM？FRM全称是Financial Risk Manager，是全球金融风险管理领域最权威的资格认证。FRM由总部设在美国的全球风险管理协会(GARP)设立。FRM被称为金融风险管理领域最权威的资格认证。风险管理涵盖众多领域，包括金融数量分析、市场风险、信用风险、操作风险、基金投资风险、会计、法律、等内容。

此外FRM作为金融风险管理领域的权威证书，已经得到华尔街和众多欧美著名金融机构、大型公司风险管理部门以及各国政府监管层和金融监管部门的认同，我国也在不断引进相关人才，近年来也有越来越多的银行组织员工报名参加FRM考试。

在面对新的金融风险时，银行也需要更多的风险管理专家来为他们解决风险问题，才能让金融改革走得更好更稳。目前，除银行外，金融机构也对风险管理专家求贤若渴，而FRM考试人数每年直线上升也很好地表现出了市场的供需关系。从长远看来，在我国金融创新的道路上，金融风险管理人才将持续成为行业的热门。

▎本文作者Lynn，来源高顿网校FRM。更多内容请关注微信号“FRM金融风险管理师”(gaodunfrm)，汇聚投行精英的真知灼见，最前沿的FRM资讯与学习分享，带你舞动金融职业梦想。原创文章，欢迎分享，若需引用或转载请保留此处信息。

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