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2020年高级管理会计师考试大纲（三）

来源：中总协 2020-05-08

　　2020年高级管理会计师考试大纲（三）

　　高级管理会计综合科目：以高级管理会计师应掌握的重点专业知识为内容进行考试；包含的知识模块为战略规划、绩效、控制与激励，投资银行学，战略成本管理等，2020年高级管理会计师考试大纲已印发，下面具体说下投资银行学考试大纲

　　第一章概论与框架

　　掌握投资银行的多维度概念；了解投资银行的发展历史；理解投资银行的主要业务种类。把握投资银行业务与商业经营业务的区别。

　　第二章企业估值与市值管理

　　要求掌握企业估值的概念，把握企业价值各种不同表达形式的异同，重点是 P/E 、P/B、P/S 、 EV/EBITDA、DAU 、DCF 等方法的原则要求，各种估值方法或模型的假设前提及适用情况；理解企业估值报告及评级报告的作用、内容格式与解读要领；能够区分市值管理与股价操纵的区别，比较熟练掌握企业市值管理的动因及基本策略。

　　第三章证券资产管理

　　掌握投资投资组合理论的主要观点；掌握看涨期权、看跌期权的主要特点；理解期权组合投资策略；掌握证券组合的评价方法。

　　第四章私募股权基金

　　要求掌握私募股权基金的概念；了解私募股权基金的类型；了解私募股权投资基金契约制、公司制和合伙制这三类组织形式的特点以及优劣，其中要点理解有限合伙制私募股权基金的内部有限合伙人、普通合伙人以及基金管理人各自的角色分工、收益分配模式、对内管理机构和对外投资机构的职能以及关键人条款、承诺出资制、追补条款、跟投制等相关条款设计；熟悉私募股权基金“募、投、管、退”的整体运作流程；重点把握私募股权基金投协议中的一项重要条款——对赌协议的含义、主要对象和执行方式。

　　第五章首次公开发行股票并上市

　　要求掌握股票的定义、特征及种类，了解首次公开发行的含义和发行条件，并理解公司首次公开发行的动机。正确区分我国主板、中小板、创业板和科创板这几大股票板块的区别，重点关注不同板块对上市公司上市要求上的差异。掌握股票的发行方式及定价方法，熟悉股票的发行规模及所需要披露的信息。同时，掌握两种特殊的上市方式：买壳上市与借壳上市，明确这两种方式的特征及优缺点。最后，掌握公司境外上市的定义，并熟悉境外上市申请条件以及相较于国内市场上市的优缺点。

　　第六章上市公司再融资

　　要求掌握上市公司再融资的含义和主要类型、上市公司新股发行的基本条件，以及我国现阶段有关上市公司再融资的相关制度安排。重点掌握公开发、定向增发和配股的区别。要求掌握可转换公司债券的基本概念、特征和发行优势，能够通过企业发行可转换公司债券的案例，从投资方和发行方的角度分析常见的可转换债券条款。掌握优先股融资的含义和特点，掌握公司债的含义和监管要求。在熟悉上市公司再融资方式的基础上，结合企业自身情况和当前市场状况为企业选择最合适的融资工具。第七章非上市企业直接融资要求掌握非上市企业直接融资所运用的不同股权（新三板融资、混合所有制改革等）、债权（企业债、境外美元债、永续债、中期票据、短期融资券等）以及混合型（可交换债券等）融资工具的定义、发行要求以及相应的章制度、发行监管机构、流通场所等；从基础内容出发进一步掌握不同融资工具的优缺点以及适用情况，并能结合相应案例对各种融资工具在实际运用过程中出现的相关问题有所了解；最后要对非上市企业直接融资的主要工具有整体的认识，可以将不同的融资工具进行对比，能够结合条件为非上市企业选择直接融资工具给出建议。

　　第八章资产证券化

　　掌握资产证券化的含义与特点；理解资产证券化的主要参与主体在资产证券化中的角色和作用；理解 SPV 发挥的作用和存在的意义；掌握信用增级的概念和意义，了解信用增级的手段；了解资产证券化的分类；结合相应案例分析资产证券化对参与各方的影响。

　　第九章项目融资

　　理解项目融资的主要特征和适用范围；项目资金结构、股本资金和债务资金的特点，项目资金的主要来源及主要融资工具；项目投资结构的作用、基本形式、各种项目投资结构的优缺点。掌握项目融资结构的设计原则；BOT 和 PPP 模式的基本概念与主要特点；

　　第十章公司并购

　　要求掌握企业并购的定义、多种分类及我国现阶段有关并购重组的相关制度安排。要求从企业绩效、财务指标、公司股价等角度熟悉对并购双方的意及影响，重点掌握企业并购中的估值与定价原理。把握适合我国实操的融资方式和途径有内部留存、增资扩股、金融机构信贷、企业发行债券、卖方资、杠杆收购等方式。理解并购重组交易中的业绩承诺与业绩补偿。能够通过案例分析与判断并购重组事件的交易结构设计，包括并购交易结构的内容要件、设计逻辑与决策原理。最后，熟悉被并购方应对或抵制敌意并购可采取的反收购策略。

　　第十一章公司重组

　　理解资产剥离的动机，结合案例分析资产剥离对公司的影响；掌握股份回购对公司产生的影响；了解的分拆上市的主要类型以及对公司的影响；掌握私有化退市的主要动机。

　　你今天的努力，是幸运的伏笔，当下的付出，是明日的花开。即使现在还看不到成果，请不要着急，最好的总会在最不经意的时候出现。各位管理会计师考生，加油！以上就是【2020年高级管理会计师考试大纲（三）】的全部解答,如果你想要学习更多这方面的【关于管理会计】的知识，欢迎大家前往高顿管理会计频道 !

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CMA备考热门问题解答

CMA考试科目有哪些？: cma考试cma考试科目分为P1《财务规划、绩效与分析》和P2《战略财务管理》两个部分。题型分为单科考试题型为100道单选题和2道情境题(每道情境题包含5-7个小问题)，单选题占75%(375分)，情境题占25%(125分)。cma考试单科分数500分，及格线为360分(占比72%)，考试时长为4小时。

cma考完能否再次参加？: cma考试分为中文考试和英文考试，对于同一科目的考试，在一个考试时间段只能进行一次，12个月内不得超过三次。例如，P1科目考试在1月/2月考试时间段只能参加一次。所有重考需要重新注册并支付相应的费用。

cma一年考几次？: cma中文考试一年三次，英文考试一年三次。cma中文考试每年有3个考试日期，分别为4月、7月和11月。CMA英文考试时间每年较为固定，CMA英文考试每年有3个考试窗口，每个考试窗口的时间为两个月，分别是:1月/2月，5月/6月，9月/10月。考生可以在各个窗口期内自由选择具体CMA考试时间。

cma的含金量如何？: cma考试含金量还是比较高的。CMA与美国注册会计师(USCPA)、金融特许分析师(CFA)一起并称为美国财会领域的国际三大黄金认证。cma考试含金量还是比较高的。经济的快速发展，管理会计人才的缺口越来越大，很多国内企业包括国企也开始鼓励员工学习CMA，各大企业招聘财务人员、高层管理人员也明确要求持有CMA证书者优先录用，可见，CMA证书已经成为进入大型企业的“敲门砖”。

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凤夙

高顿CMA首席讲师