怎么理解远期市盈率?远期市盈率有什么作用?

来源: 互联网 2020-09-27
什么是远期市盈率?
远期市盈率(Forward price-to-earnings,Forward P/E)是市盈率(P/E)的一个版本,它使用预期收益来计算P/E。虽然这个公式中使用的收益只是一个估计,不像当前或历史收益数据那样可靠,但估计市盈率分析仍有好处。
 
远期市盈率
 
理解远期市盈率的关键点:
1.远期市盈率是一种用预期收益计算市盈率的市盈率版本。
2.因为远期市盈率使用的是预估每股收益(EPS),如果实际收益被证明是不同的,它可能会产生不正确或有偏差的结果。
3.为了做出更好的判断,分析师通常会将远期和往绩市盈率预测结合起来。
怎么理解远期市盈率?
下面公式中使用的预测收益通常是接下来12个月或下一个全年财政(财政)期的预期收益。远期市盈率可以与后向市盈率进行对比。
远期市盈率==预计未来每股收益/目前的股价
例如,假设一家公司当前股价为50美元,今年每股收益为5美元。分析人士估计,该公司下一财年的收益将增长10%。该公司目前的市盈率为50美元/5=10倍。
另一方面,远期P/E是50美元/(5 x 1.10)=9.1x。请注意,远期市盈率小于当前市盈率,因为远期市盈率反映了相对于当前股价的未来收益增长。
预期市盈率揭示了什么?
分析师喜欢把市盈率看作是收益的价格标签。它是根据公司的盈利水平来计算相对价值的。理论上,A公司的1美元收益和b公司的1美元收益是一样的,如果是这样的话,两家公司也应该以相同的价格交易,但这种情况很少发生。
如果公司A的交易价格是5美元,公司B的交易价格是10美元,这意味着市场对公司B的收益估值更高。对于为什么B公司更有价值,有各种各样的解释。这可能意味着B公司的收益被高估了。这也可能意味着,由于卓越的管理和更好的商业模式,B公司理应获得其收益价值的溢价。
在计算往绩市盈率时,分析师会将当前股价与过去12个月或上一财年的收益进行比较。然而,两者都是基于历史价格。分析师利用盈利预期来确定公司在未来盈利水平下的相对价值。远期市盈率是对收益的相对价值的估计。
​例如,如果公司B的当前价格是10美元,预计明年盈利将翻倍至2美元,那么远期市盈率是5倍,也就是公司盈利1美元时价值的一半。如果远期市盈率低于当前市盈率,这意味着分析师预期收益将会增加。如果远期市盈率高于当前市盈率,分析师预计收益将会下降。
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CMA备考 热门问题解答
CMA考试科目有哪些?

cma考试cma考试科目分为P1《财务规划、绩效与分析》和P2《战略财务管理》两个部分。题型分为单科考试题型为100道单选题和2道情境题(每道情境题包含5-7个小问题),单选题占75%(375分),情境题占25%(125分)。cma考试单科分数500分,及格线为360分(占比72%),考试时长为4小时。

cma考完能否再次参加?

cma考试分为中文考试和英文考试,对于同一科目的考试,在一个考试时间段只能进行一次,12个月内不得超过三次。例如,P1科目考试在1月/2月考试时间段只能参加一次。所有重考需要重新注册并支付相应的费用。

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