D同学
为什么上斜收益率曲线的市场预期未来短期利率既可能上升、不变？
请问流动性溢价理论对收益率曲线的解释，为什么在上斜收益率曲线时，市场预期未来短期利率既可能上升、也可能不变；还可能下降，但下降幅度小于流动性溢价？ 市场预期短期利率上升不变下降是理所当然的，但为什么下降幅度小于流动性溢价呢？流动性溢价随着时间期限的长短变化，期限越长流动性溢价越高，如何就得出来市场预期未来短期利率下降幅度小于流动性溢价呢？
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Destiny同学，你好，关于为什么上斜收益率曲线的市场预期未来短期利率既可能上升、不变？ 我的回答如下
可爱的同学，你好呀~
在流动性溢价理论下，长期利率是未来短期利率的平均值+流动性溢价
老师举个例子，
当短期利率下跌 3%，流动性溢价=6%，最终结果还是上涨。这个就是下降幅度小于流动性溢价。
当短期利率下跌8%时，尽管流动溢价=6%但依然不能弥补8%的下跌，最终表现为下跌。
希望老师的解答可以帮助同学理解~(*^▽^*)，老师全程陪伴你，加油~~
以上是关于率,收益率相关问题的解答，希望对你有所帮助，如有其它疑问想快速被解答可在线咨询或添加老师微信。
展开D同学：
老师你举的例子不就是短期利率下降 8%大于流动性溢价6%吗？和结论“市场预期未来短期利率下降幅度小于流动性溢价”不一致，流动性溢价是长期债券给予投资者的流动性补偿，受制于债券期限长短影响，和市场预期未来短期利率的涨跌幅度有什么关系呢？不明白，请老师帮忙解惑，谢谢
展开D同学：
爱思考的同学，你好：
1、前面第二个例子短期利率与流动性溢价的综合结果是长期即期利率下跌，其收益率曲线是下斜的形式哈；第二个例子是为了反证只有在短期利率下降幅度小于流动性溢价时，收益率曲线才是上斜的；
2、流动性溢价是给与投资者的流动性补偿，其受期限长短的影响，跟短期利率的涨跌是没有关系的，即短期利率的变化是独立的，与流动性溢价的综合作用，会使得长期即期利率收益率曲线上斜、下斜、水平、以及峰形；短期利率的变化是因，长期即期利率的变化是果。
同学可以试着再理解理解，有问题欢迎随时留言咨询，继续加油^_^
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