j同学

例题4组合收入怎么计算?怎么理解本题?

例4组合收入怎么计算?怎么理解本题?

来自 j同学 的提问 2021-04-11 18:54:17 阅读637

j同学:

爱思考的同学,你好:

老师这里给同学列一个表,方便同学理解计算:

股价变动幅度下降30%下降10%上升10%上升30%
执行价X50505050
①股价S52×(1-30%)=36.452×(1-10%)=46.852×(1+10%)=57.252×(1+30%)=67.6
②多头看涨期权净收入0(不行权)0(不行权)57.2-50=7.267.6-50=17.6
③空头看涨期权净收入0(不行权)0(不行权)-7.2-17.6
④多头看跌期权净收入50-36.4=13.650-46.8=3.20(不行权)0(不行权)
⑤空头看跌期权净收入-13.6-3.20(不行权)0(不行权)

(1)保护性看跌期权:股票+多头看跌期权,组合净收入为①+④对应的收入和

(2)抛补性看涨期权:股票+空头看涨期权,组合净收入为①+③对应的收入和

(3)多头对敲:多头看涨期权+多头看跌期权,组合净收入为②+④对应的收入和

(4)空头对敲:空头看涨期权+空头看跌期权,组合净收入为③+⑤对应的收入和


希望以上解答能帮助到你,继续加油~祝早日拿下CPA证书!

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j同学:

组合收入怎么和我算的不一样,比如(1)上升25%,股票价格65,看跌价值=0,净收入65,为什么答案是57.2.请老师以抛补性看涨期权讲解,谢谢。

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jackie同学,你好,关于例题4组合收入怎么计算?怎么理解本题? 我的回答如下

抛补性看涨期权=卖出看涨期权+买入股票,如果价格上涨25%,那么对方持有看涨期权一定会行权的,我的净收入=-多头的净收入

以上是关于计算,计算题相关问题的解答,希望对你有所帮助,如有其它疑问想快速被解答可在线咨询或添加老师微信。

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