焱同学
按照资本资产定价模型，某股票的β系数与该股票的必要报酬率正相关对吗？
按照资本资产定价模型，某股票的β系数与该股票的必要报酬率正相关对吗？但是β不是可以为负数吗？，那不就负相关了吗？哪里理解错误了呢？
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来自 焱同学 的提问
2021-04-18 09:47:28 阅读2301
焱同学：
爱学习的财管宝宝，你好~
β系数与该股票的必要报酬率正相关，同学理解正确。但对β系数符号的意义理解是错误的。
对某一只确定的股票或组合而言，它的β系数是确定的。β系数的符号，反映的是该只股票与整个股票市场是正相关还是负相关。如果β系数为正，表明该股票的系统风险与市场组合的系统风险正相关，即该股票的波动方向与市场的波动方向一致。
例如，假设β=-0.5，资本资产定价模型可以写为：Ri=Rf-0.5(Rm-Rf)，表明Ri与Rm之间是负相关关系。
同学再理解下~祝学习愉快~加油~
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其他回答
I同学
按照资本资产定价模型，不影响特定股票必要收益率的因素是( )。
K老师
正确答案 d经营杠杆系数
答案解析 资本资产定价模型的基本表达式：r＝rf +β(rm -rf )，其中，rm 表示市场组合的平均收益率，rf 表示无风险收益率。
答案解析 资本资产定价模型的基本表达式：r＝rf +β(rm -rf )，其中，rm 表示市场组合的平均收益率，rf 表示无风险收益率。
P同学
当股票投资的必要报酬率等于无风险报酬率时β系数应( ).
陆老师
必要报酬率=无风险利率+β×市场超额收益
当必要报酬率等于无风险利率时，β等于零
当必要报酬率等于无风险利率时，β等于零
W同学
按照资本资产定价模型，影响特定股票必要收益率的因素有那些因素
师老师
1.无风险收益率2.平均风险股票的必要收益率3.特定股票的β系数
【解析】资本资产定价模型的表达形式r=rf+β×(rm-rf)，其中，r表示某资产的必要收益率β表示该资产的β系数rf表示无风险收益率(通常以短期国债的利率来近似替代)rm表示市场平均收益率(也可以称为平均风险股票的必要收益率)，(rm-rf)称为市场风险溢酬。财务风险属于非系统风险，不会影响必要收益率，1.无风险收益率2.平均风险股票的必要收益率3.特定股票的β系数
【解析】资本资产定价模型的表达形式r=rf+β×(rm-rf)，其中，r表示某资产的必要收益率β表示该资产的β系数rf表示无风险收益率(通常以短期国债的利率来近似替代)rm表示市场平均收益率(也可以称为平均风险股票的必要收益率)，(rm-rf)称为市场风险溢酬。财务风险属于非系统风险，不会影响必要收益率，1.无风险收益率2.平均风险股票的必要收益率3.特定股票的β系数
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