s同学

可转换债券和普通股的赎回或强制性转换,为啥不直接发行股票?

可转换债券和普通股的赎回或强制性转换,为啥不直接发行股票

来自 s同学 的提问 2021-04-18 18:39:52 阅读694

s同学:

爱思考的同学,你好:

可转债具有债务筹资和股票筹资的混合特点,给公司筹资带来更大的灵活性;

相对于普通股来说其资本成本更低,而且在转换时不需要再另行支付筹资费用了;

可转债设定是转换价格一般都高于发行时的股票市价,如果转股,相当于以高于股票市价的金额筹得了更多资金;


可转换债券设定赎回条款和强制转换条款,是为了在未来避免公司遭受可能的损失,给了公司更大的控制权:

赎回条款:如果未来股价在一段时期内连续高于转股价格时,有权按约定的价格赎回未转股的可转债,这就避免了投资人大面积转股而使公司遭受更大的损失;

                 如果未来市场利率下降时,赎回条款也可以促使可转债的持有人积极行权,这样也避免了公司继续向其支付较高的利息;

强制转换条款:强制可转债持有人在满足条件后,必须转为股票,而无权要求公司继续支付债券本息;

相对于直接发行普通股,可转债在这两方面表现出更大的优势。


同学可以试着再理解理解,有问题欢迎随时留言咨询,继续加油^_^

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其他回答
凌同学
将发行的可转换公司债券转换为普通股股票怎么做会计分录
杨老师
您好,借应付债券,资本公积~其他资本公积,贷股本,资本公积~股本溢价。
阮同学
赎回条款为什么有助于可转换债券顺利转成股票?是公司赎回后要自己转换成股票?
沈老师
同学你好,设置赎回条款最主要的功能是强制债券持有者积极行使转股权,因此又被称为加速条款。同时也能使发债公司避免在市场利率下降后,继续向债券持有人支付较高的债券利率所蒙受的损失
刘同学
可转换债券筹资与发行普通股或普通债券筹资的不同点有哪些
陈老师
可转债存续期可得利息,到期可转成股份,能不能不转股不清楚。普通股就是出钱得股,纯债就是还本付息
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