怎样读现金流量表

运用现金流量表的意义在于能够及时、准确地了解企业量化了的货币资金的流向。其重要性就像一个人身上流动的血液，要是一家企业的资产表面看上去规模很大，资产盈利能力也不低，但资产流动性与变现能力较差，随时也会因为现金周转不灵而破产。如前几年东南亚金融危机中香港“百富勤集团”，由于大量的现金买进了垃圾债券，无法变现，最后因为没有活钱而不得不宣告破产，尽管破产时账面上还是盈利的。
现金流量表是根据公司的三项主要活动来区分现金的收入和支出的，这三项活动是：经营、投资和筹资，其中以经营活动产生的现金流量最为重要。经营活动产生的现金净流量，能够客观反映当期的经营实绩和获得现金的能力。用经营活动产生的现金净流量除以流通在外的普遍股股数为每股现金流量，此比率越大，说明公司资产流动性与变现能力就越强，除此之外，还可以用其他方法对公司进行相关分析：一是可以了解上市公司所处的经营周期。用报告期的经营现金流入除以流出，得出的比值如果大于１，说明公司的经营周期处于良性循环中。因为一个企业在经营活动中，收进来的钱比付出去的多，这个企业一定处在经营周期的上升期。
二是可以了解上市公司的现金销售能力。用现金及现金等价物净增加额除以当期实现的净利润，得出的比值，可以了解报告期实现的净利润有多大比例是以现金形式存在及所销售商品的货款回笼率。以新疆众和（６００８８８）为例，报告期实现的现金及现金等价物净增额为１２３００．４２万元，同期实现的净利润是３１１９．６９万元，比值是３．９４，也就是３．９４倍，说明当期实现的净利润是以现金存在的。其实不用计算，从该公司２００２年报第二节“会计数据和业务数据摘要”中揭示每股经营活动产生的现金流量是１．６３元，而同期每股收益不过０．３０元，本身就一目了然了。这说明与公司坚持现金销售策略有关。而长江通信（６００４３５）尽管报告期实现的净利润是１９９５２．９６万元，但经营活动产生的现金流量净额为—９５０２．７７万元，现金及现金等价物净增加额为—１４８９３．６８万元，说明公司期末实现的净利润暂时还具有“账面盈利“的概念，有较多的应收账款需要回笼。
三是可以了解公司主业的强弱程度。用经营活动产生的现金净额，除以现金及现金等价物净增额，得出的比值，可以大致了解公司主营业务当前的兴衰程度，以及占本公司各种经营活动的比重。如一汽四环（６００７４２），报告期该项比值为２．５７，反映了现金流入基本上来自主营业务活动，说明公司主营业务十分鲜明和突出。

1 现金流量表的概念与作用

我国具体会计准则对现金流量表作了如下定义：现金流量表是反映企业会计期间内经营活动、投资活动与筹资活动等对现金及现金等价物产生影响的会计报表。现金流量表要反映现金的流入和流出，从动态上反映现金的变动情况。编制现金流量表能使企业外部投资者、债权人和其他与企业有利害关系的财务报表的使用者评估企业未来取得净现金流入的能力、未来偿还负债及支付股利的能力、分析企业盈利能力和分析本期营业取得净现金流入与本期净收益之间差异的原因、反映企业用现金或非现金的投资与筹资活动以及向外界提供所需要的现金流量信息。也可据以分析企业财务管理水平和制定营运资金计划，以加强财务管理和用好企业的营运资金。

就是把在某一个时间点上（如第5年），所发生的货币流入或流出数额（如5000元），内按照容一定的利率（如3%），将其数额换算到另一个时间点上。

因为资金具有时间价值，所以不同时间点上的相同数额，其价值肯定不一样。
比如说，现在的一年期定期存款利率是3.50%，你现在存入银行10000元，到一年后就可以取出10350元。
换言之，现在的10000元，和一年后的10350元，虽然其数额不等，但是由于是发生在不同的时间点，所以按3.5%的利率换算之后，他们的价值是相等的。

那么，明年的10350元，他的现值是多少呢？就是10000元。

现金流量现值的意思也就是建立在“现值”基础之上的，只不过发生的资金数额和形式有变化罢了。