九同学：
答：勤奋的同学，你好！理论上来说，无风险利率的变动会引起投资者期望回报率的变动，从资本资产定价模型看，如果无风险利率上升，对投资者期望回报率的变动影响时不确定的，因为无风险利率上升的同时，市场溢价在下降，具体移动方向要根据β是否大于1来确定，从这个角度分析，无风险利率对股票价值的影响是确定的。希望我的回答对同学能有所帮助，继续加油。
展开九同学：
不好意思 老师 打错字了 是想问无风险利率对期权价值的影响 ....
展开九同学：
答：同学，你好，无风险利率对期权价值的影响我们可以这样简单理解：看涨期权是未来按照执行价格购买股票，执行价格是未来现金流出，无风险利率越大，流出现值越小，对期权购买者越有利，所以看涨期权价值上升；看跌期权是未来按执行价格出售股票，执行价格是未来现金流入，无风险利率越大，现金流入越小，对期权购买者不利，所以看跌期权价值会下降。希望我的回答对同学有所帮助，继续加油！
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其他回答
俞同学
无风险利率对期权价值的影响
张老师
无风险利率是期权价格的影响因素之一，无风险利率（risk-free interest rate）水平也会影响期权的时间价值和在价值。当利率提高，期权的时间价值曲线右移；反之，当利率下降时，期权的时间价值曲线左移。不过，利率水平对期权时间价值的整体影响还是十分有限的。关键是对期权在价值的影响，对看涨期权是正向影响，对看跌期权是反向影响。
当其他因素不发生变化时，如果无风险利率上升，标的资产价格的预期增长率可能上升，而期权买方未来可能收到的现金流的现值将下降，这两个因素都使看跌期权的价值下降。因此，无风险利率越高，看跌期权的价值越低。而对于看涨期权而言，标的资产价格的增长率上升会导致看涨期权的价值上升，而未来可能收到的现金流的现值下降会导致看涨期权的价值下降，理论证明，前一个因素对看涨期权的价值的影响大于后一个因素。因此，无风险利率越高，看涨期权的价值越高。
无风险利率对期权价格的影响用希腊字母rho来体现。对看涨期权来说，利率上升，期权价格上涨；反之，利率下降，期权价格下降，这点从看涨期权的rho值为正可以看出。反之，对看跌期权来说，利率上升，期权价格下降；利率下降，期权价格上升，因为看跌期权的rho值为负。
当其他因素不发生变化时，如果无风险利率上升，标的资产价格的预期增长率可能上升，而期权买方未来可能收到的现金流的现值将下降，这两个因素都使看跌期权的价值下降。因此，无风险利率越高，看跌期权的价值越低。而对于看涨期权而言，标的资产价格的增长率上升会导致看涨期权的价值上升，而未来可能收到的现金流的现值下降会导致看涨期权的价值下降，理论证明，前一个因素对看涨期权的价值的影响大于后一个因素。因此，无风险利率越高，看涨期权的价值越高。
无风险利率对期权价格的影响用希腊字母rho来体现。对看涨期权来说，利率上升，期权价格上涨；反之，利率下降，期权价格下降，这点从看涨期权的rho值为正可以看出。反之，对看跌期权来说，利率上升，期权价格下降；利率下降，期权价格上升，因为看跌期权的rho值为负。
H同学
无风险利率对期权价格的影响是什么
C老师
无风险利率对期权价值的影响是比较复杂的，我们可以这样简化理解：
看涨期权是未来按照执行价格购买股票，执行价格是未来现金流出，无风险利率越大，流出的现值越小，因此期权购买人越有利，所以看涨期权价值上升；看跌期权是未来按照执行价格出售股票，执行价格是未来现金流入，无风险利率越大，流入的现值越小，对于期权购买人越不利，因此看跌期权价值下降。
满同学
无风险利率是怎样影响期权价值的？
刘老师
无风险利率对期权价值的影响是比较复杂的，我们可以这样简化理解：
看涨期权是未来按照执行价格购买股票，执行价格是未来现金流出，无风险利率越大，流出的现值越小，因此期权购买人越有利，所以看涨期权价值上升；看跌期权是未来按照执行价格出售股票，执行价格是未来现金流入，无风险利率越大，流入的现值越小，对于期权购买人越不利，因此看跌期权价值下降。
看涨期权是未来按照执行价格购买股票，执行价格是未来现金流出，无风险利率越大，流出的现值越小，因此期权购买人越有利，所以看涨期权价值上升；看跌期权是未来按照执行价格出售股票，执行价格是未来现金流入，无风险利率越大，流入的现值越小，对于期权购买人越不利，因此看跌期权价值下降。
涂同学
无风险报酬率受什么影响
朱老师
利率调整：影响无风险投资收益率
·房地产收益预期：影响“较低风险程度的资本市场”，与股票市场形成一定程度的资金竞争。
·本币升贬值：升值则外国资金涌入，贬值则本国资金流出（前提是外国资金在事实上可以自由进入）
·社会理财文化变迁：影响投资者风险偏好构成。
·流动性过剩：影响资金总量，尤其是高风险偏好的资金总量。 在时间价值率的设定时通常要考虑无风险投资利率（通常情况下是国债利率，也称金边债权的利率）、通货膨胀率、风险情况等因素。折现率是上述几个因素的相乘后的综合系数，在无风险和通货膨胀情况下，二者系数为1，那么在这个公式中折现率与现行金边债券利率相等。金边债券的利率代表现行市场情况下，未来现金流入的折现值等于现在的发行现值。而投资报酬率（irr）就是使未来现金净流量折现值等于现实投资的比率。因此现行市场政府债券利率=irr=时间价值率。换而言之，如果在投资国债或投资上述特定项目的情况下，两者的风险和回报完全相同，不存在最优方案。
·房地产收益预期：影响“较低风险程度的资本市场”，与股票市场形成一定程度的资金竞争。
·本币升贬值：升值则外国资金涌入，贬值则本国资金流出（前提是外国资金在事实上可以自由进入）
·社会理财文化变迁：影响投资者风险偏好构成。
·流动性过剩：影响资金总量，尤其是高风险偏好的资金总量。 在时间价值率的设定时通常要考虑无风险投资利率（通常情况下是国债利率，也称金边债权的利率）、通货膨胀率、风险情况等因素。折现率是上述几个因素的相乘后的综合系数，在无风险和通货膨胀情况下，二者系数为1，那么在这个公式中折现率与现行金边债券利率相等。金边债券的利率代表现行市场情况下，未来现金流入的折现值等于现在的发行现值。而投资报酬率（irr）就是使未来现金净流量折现值等于现实投资的比率。因此现行市场政府债券利率=irr=时间价值率。换而言之，如果在投资国债或投资上述特定项目的情况下，两者的风险和回报完全相同，不存在最优方案。
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