金融考研这一题怎么求无风险利率？

同学你好，无风险利率是需要题目给的。例如下面这道题：假设有两个纯因子组合1和2,期望收益率分别为E(r1)=10%和E(r2)=12%。进一步假 设无风险利率为4%。第一个纯因子组合的风险溢价为10%-4%=6%,而第二个纯因子组合的风 险溢价为12%-4%=8%。现在考虑一个充分分散的投资组合A,第一个因素的βA1=0.5,第二个 因素βA2=0.75。多因素的套利定价理论表明投资组合的总风险溢价必须等于对每一项系统性 风险来源进行补偿所要求的风险溢价之和。由于风险因素1要求相应的风险溢价为对投资组合 所产生的风险βA1乘以投资组合中第一个因素所产生的风险溢价。因此,投资组合A的风险溢价由因素1产生的风险的补偿部分为βA1[E(r1)-rf]=0.5x(10%-4%)=3%，同样风险因素2的风险溢价为βA2[E(r2)-rf]=0.75x(12%-4%)=6%。投资组合总的风险溢价应该等于3%+6%=9%，投资组合的总收益为4%+9%=13%。

无风险利率是如何影响看涨和看跌期权的？能否讲解一下原理？

亲爱的同学，无风险利率对期权价值的影响是比较复杂的，我们可以这样简化理解：看涨期权是未来按照执行价格购买股票，执行价格是未来现金流出，无风险利率越大，流出的现值越小，因此期权购买人越有利，所以看涨期权价值上升；看跌期权是未来按照执行价格出售股票，执行价格是未来现金流入，无风险利率越大，流入的现值越小，对于期权购买人越不利，因此看跌期权价值下降。希望老师的解答可以帮助到你~每天坚持学习，保持进步哦～～继续加油ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ祝早日顺利通过考试！！！

无风险利率对期权价值的影响的这两句话，是什么意思？

认真勤奋、爱学习的同学你好~无风险利率对于期权价格的影响是比较复杂的，同学可以从一个角度理解：假设股票价格不变，高利率会导致执行价格的现值降低，从而增加看涨期权的价值；如还有不清楚的地方，欢迎随时提问，爱学习的你一定是最棒的，加油~

什么情况下不用减去无风险利率？

准注会宝宝你好，针对于你的疑问只要是使用资本资产定价模型都需要减去无风险利率哦，因为Rm-Rf体现的是溢价哈如果同学还有什么疑问点，欢迎和老师再一起探讨哦 加油，今年必过！

为什么计算期权价格又变成半年（4%/2）了呢？

不客气哈~继续加油

财务风险和运营风险合并体现为总风险，比如第九章中的DFL*DOL=DTL为啥A不对？

认真勤奋、爱学习的同学你好~题目问的是公司资本成本哦。A选项说的是项目总风险哈。公司资本成本是组成公司资本结构的各种资金来源的加权平均成本；项目资本成本是投资项目所需投资资本的机会成本。希望以上回答能够帮助到你，祝同学逢考必过~

平均风险股票报酬率等于=RM-Rf吗？为何平均风险股票报酬率又等于=无风险利率+权益市场风险溢价？

亲爱的同学，股票市场的平均风险收益率即权益市场风险溢价，即Rm-Rf。根据资本资产定价模型，R=无风险报酬率+权益市场风险溢价=Rf+β*（Rm-Rf）。希望老师的解答可以帮助到你~每天坚持学习，保持进步哦～～继续加油ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ祝早日顺利通过考试！！！

无风险利率对期权的影响是怎样，（包含看涨&看跌）怎么理解？

爱学习的同学，你好哟~看跌期权是以固定价格卖股票的权利，行权价是卖股票的价格，行权价一定，无风险利率越低，行权价的现值越高，会导致看跌期权的价值增加哦~明天的你一定会感激现在拼命努力的自己，加油！

请问下第一问中为什么算股权资本成本用4.4%作为无风险利率？

认真勤奋、爱学习的同学你好~这里是第四章关于无风险利率估计的知识点，最常见的做法是选用10年期的政府债券利率作为无风险利率的代表；希望以上回答可以帮助到你，祝同学学习顺利，继续加油哦~

银行借款的资本成本率一般等于无风险利率这句话为什么不对呢？

可爱的同学，你好 ღ( ´･ᴗ･` ) 教材原文：政府债券的信誉很高，通常假设不存在违约风险，其利率被视为无风险利率。所以银行借款的资本成本率不是无风险利率。希望老师的解答能帮助同学理解~学习很辛苦，要照顾好自己哦~ヾ(◍°∇°◍)ﾉﾞ