O同学
求现值时为什么一个是把年限转换为期限，一个把年利率转换为期利率？
请教老师一个关于货币时间价值的应用的问题哈，就是《做题有套路》有两道题。 首先是P139单选第7题。要求2014.4.1的债券价值，解析是先求出2014.5.1的债券的价值为1045.24。然后根据复利现值的原理，用1045.24除以(1 10%)^(1/12)。（10%是年折现率） 然后在P153，例题6，本题要求看跌期权的价格，其中需要执行价格的现值PV(X)。已知执行价格为24.96，年无风险利率为8%，6个月后到期，于是我参照上一道题目的方法，列示：PV(X)=24.96/(1 8%)^(6/12)。。。 但是本题解析中，PV(X)=24.96/(1 8%/2)。 我觉得这两道题目都是已知终值求现值的。期限均小于1年。 但是为什么在计算时，一个是把年限转换为期限，一个是把年利率转换为期利率。
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Oyeah同学，你好，关于求现值时为什么一个是把年限转换为期限，一个把年利率转换为期利率？ 我的回答如下
勤奋的同学，你好~是的，
P139单选第7题，10%是年折现率，是年有效利率的意思，而P153，例题6，年无风险利率为8%，6个月后到期，指的是报价利率，也就是相当于年利率8%，半年付息一次，所以两者计算是不同的，最主要的区别就是报价利率于年有效利率的转换，做题时一定要注意，题目中明确说了是年折现率，指的就是年有效利率，没明说的，一般都是报价利率。希望老师的解答能帮助你理解！务必注意防护，少出门、多学习哦～我们共克时艰，加油！！！预祝同学和家人们都能健健康康！
以上是关于率,为期利率相关问题的解答，希望对你有所帮助，如有其它疑问想快速被解答可在线咨询或添加老师微信。
展开O同学：
谢谢老师，我理解了。再确认一下哈。 在这种情况下，将报价利率转换为有效年利率的时候，就不用再乘以2的幂次方了吧。 因为有效年利率=（1+报价利率/年内计息次数）^年内计息次数。 而本题没有提到年内计息次数的问题，所以我们只需要用8%除以2 ？
展开Oyeah同学，你好，关于求现值时为什么一个是把年限转换为期限，一个把年利率转换为期利率？ 我的回答如下
折现的时候，用的都是期利率。像P153，例题6，6个月后到期，折现需要折6个月，6个月的期利率为4%（8%/2）；P139单选第7题，告诉年折现率是10%，只需折现1个月，那1个月的期利率=（1+10%）^1/12-1。
以上是关于率,为期利率相关问题的解答，希望对你有所帮助，如有其它疑问想快速被解答可在线咨询或添加老师微信。
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