c同学
整个股票市场报酬率与无风险报酬率的相关性会影响某一资产的β系数？
【4月更新】名师专业课-财管-吴井红老师【2019】 题目 下列关于资本资产定价模型β系数的相关表述中，正确的是（ ）。 A.投资组合的β系数是组合内所有单项资产β系数的加权平均数 B.投资组合的β系数一定会比组合中任一单项资产的β系数低 C.β系数反映的是系统风险 D.整个股票市场报酬率与无风险报酬率的相关性会影响某一资产的β系数
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来自 c同学 的提问
2019-05-19 13:06:54 阅读461
ccr同学，你好，关于整个股票市场报酬率与无风险报酬率的相关性会影响某一资产的β系数？ 我的回答如下
你好，同学。
这个题目是哪里不懂呢？贝塔系数是衡量系统风险的，系统风险是会一直存在，没有办法分散降低这些风险，贝塔系数他是资本资产定价模型（证券市场线）的斜率，衡量的是该股票报酬率与整个股票市场报酬率的关系
以上是关于率,无风险报酬率相关问题的解答，希望对你有所帮助，如有其它疑问想快速被解答可在线咨询或添加老师微信。
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其他回答
刘同学
按照资本资产定价模型，资产的风险报酬率是该项资产的β值和市场风险溢酬的乘积，而市场风险溢酬是市场投资组合的预期报酬率与无风险报酬率之差。( )
老师
正确 答案解析：[解析] 本题考核的是资本资产定价模型的涵义。由资本资产定价模型公式eri=rf＋βi(rm-rf)可以很清楚地看到：βi(rm-rf)为风险报酬率，rm-rf为市场风险报酬率，它是市场投资组合的预期报酬率与无风险报酬率的差。
闫同学
市场上有ab两种股票，市价分别为15和10，β系数分别为0.8，1.5，目前股票市场的风险报酬率为8％，无风险报酬率为3%，市场组合报酬率的标准差为15％
提问，题目中股票市场的风险报酬率是Km还是β（Km－Rf）？？
冯老师
β（Km－Rf）这个才是风险收益率。
丶同学
假设p股票的β系数是1.7，预期报酬率为16.7%，现行无风险报酬率为7.6%，计算市场风险溢价
胡老师
某证券的期望收益率=无风险收益率+（市场证券组合收益率-无风险收益率）该种证券的β系数
即r j = r f +( r m – r f ) β j=r f+mβ j（字母j、f、m是下标符号）
◆式中的无风险收益率可以用政府债券利率表示
◆式中的m 为市场风险溢酬；
◆式中的（rm-rf）β 为该种证券的不可分散风险溢酬。
（1）市场风险溢价m=(r j -r f)/β j=（16.7%-7.6%）/1.7=5.35%
(2)同理，带入上面的公式可得m的预期报酬r（m）=7.6%+5.35%0.8=11.88%
（3）设分配给p的比例是x，m的比例就是（1-x）。（1.07相当于2种股票β的期望值）
1.7x+0.8（1-x）=1.07，解得x=30%，即p：m=3：7
故投资在p上的钱=1000030%=3000
投资在m上的钱=1000070%=7000
预期报酬r（mp）=7.6%+5.35%1.07=13.32%
刚刚考完财务管理的童鞋飘过~~~
即r j = r f +( r m – r f ) β j=r f+mβ j（字母j、f、m是下标符号）
◆式中的无风险收益率可以用政府债券利率表示
◆式中的m 为市场风险溢酬；
◆式中的（rm-rf）β 为该种证券的不可分散风险溢酬。
（1）市场风险溢价m=(r j -r f)/β j=（16.7%-7.6%）/1.7=5.35%
(2)同理，带入上面的公式可得m的预期报酬r（m）=7.6%+5.35%0.8=11.88%
（3）设分配给p的比例是x，m的比例就是（1-x）。（1.07相当于2种股票β的期望值）
1.7x+0.8（1-x）=1.07，解得x=30%，即p：m=3：7
故投资在p上的钱=1000030%=3000
投资在m上的钱=1000070%=7000
预期报酬r（mp）=7.6%+5.35%1.07=13.32%
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