对于资本市场有效性中的能否获得超额收益的知识点，能否解释一下？-高顿问答

对于资本市场有效性中的能否获得超额收益的知识点，能否解释一下？

对于资本市场有效性我还有点不懂。例如现在是弱式有效资本市场，那么股价反应的信息已经包含了历史信息，此时分析历史信息是无用的，只有通过分析公开信息才能获得超额收益。那么问题来了：我现在在一个弱势有效的市场中通过分析公开信息获得了超额收益，那么说明股价是与我分析的趋势是一致的，如果我分析完股价应该是上涨的，然后股价真的上涨了，那这个上涨后的股价不是包含了我所分析的公开信息了吗？那应该是半强势有效市场啊。这不是一个悖论吗？请老师解答一下我的疑惑～

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来自木同学的提问 2019-05-29 22:50:31 阅读332

王老师 高顿研究院副院长

2019-05-29 22:50:31

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木子€同学，你好，关于对于资本市场有效性中的能否获得超额收益的知识点，能否解释一下？我的回答如下

同学，你好！
半强式有效资本市场通过分析公开信息是不能获得超额收益的。
祝学习愉快！

以上是关于额,超额收益相关问题的解答，希望对你有所帮助，如有其它疑问想快速被解答可在线咨询或添加老师微信。
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木同学：

我觉得没有解决我的疑惑

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王老师 高顿研究院副院长

2019-05-29 22:50:31

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木子€同学，你好，关于对于资本市场有效性中的能否获得超额收益的知识点，能否解释一下？我的回答如下

同学，你好！可发留个联系电话，老师下午打给你，你下午的时间方便吗？

以上是关于额,超额收益相关问题的解答，希望对你有所帮助，如有其它疑问想快速被解答可在线咨询或添加老师微信。
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木同学：

17749911611 谢谢老师

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王老师 高顿研究院副院长

2019-05-29 22:50:31

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木子€同学，你好，关于对于资本市场有效性中的能否获得超额收益的知识点，能否解释一下？我的回答如下

不客气的哈，老师下午打给你哈，下午时间都方便的是吗？

以上是关于额,超额收益相关问题的解答，希望对你有所帮助，如有其它疑问想快速被解答可在线咨询或添加老师微信。
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木同学：

是的

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王老师 高顿研究院副院长

2019-05-29 22:50:31

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木子€同学，你好，关于对于资本市场有效性中的能否获得超额收益的知识点，能否解释一下？我的回答如下

嗯嗯，好哒！

以上是关于额,超额收益相关问题的解答，希望对你有所帮助，如有其它疑问想快速被解答可在线咨询或添加老师微信。
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其他回答

l同学

对于免抵退税能否通俗的解释一下吗

吴老师

1、只有一般纳税人才可以免抵退吗小规模企业不行吗一定要有出口权才行吗？
不是只有一般纳税人才可以免抵退，小规模企业也可以的（小规模不能抵），一定要有出口权才行吗？不是的。可以代理出口。
2免税是指对生产企业出口的自产货物免征本企业生产销售环节增值税. 对
那其它的税：如营业税，还是城建税和教育费附加费等等。要不要交呢？营业税不存在免抵退的问题。城建税和教育费附加费是根据实际交纳的增值税、营业税、消费税交纳的，既然基数免了，就不交纳了。
3抵税是生产企业出口自产货物所耗用的原材料、零部件、燃料、动力等所含应予退还的进项税额，抵顶内销货物的应纳税额；此句话不明白？电话和你说
4：退税，是指生产企业出口的自产货物在当月内应抵顶的进项税额大于应纳税额时，对未抵顶完的部分予以退税。此句话不明白？电话

P同学

一科证券市场基础知识能获得证券从业资格吗

叶老师

不可以，同时拥有《证券市场基本法律法规》和《金融市场基础知识》两个科目有效合格成绩的，入门资格考试合格。才能获得证券从业资格证。
入门资格考试合格之后可以报考专项业务类资格考试，专项业务类资格考试科目分别为：证券分析师胜任《发布证券研究报告业务》、证券投资顾问胜任《证券投资顾问业务》、保荐人代表胜任能力考试《投资银行业务》。

E同学

能否详细解释一下证券资产组合收益率的标准差小于组合中各资产收益率标准差的加权平均值？

隋老师

以两项资产组合收益率标准差=[(资产1收益率标准差*资产1比重)²加(资产2收益率标准差*资产2比重)²加2*资产1收益率标准差*资产1比重1*资产2收益率标准差*资产2比重*资产1和2的相关系数]平方根

E同学

相关系数范围在[-1，1]。当相关系数=1，即两项资产完全正相关，资产组合不能分散任何风险，风险最大，标准差最大。带入上述公式:两项资产组合收益率标准差=[(资产1收益率标准差*资产1比重)²加(资产2收益率标准差*资产2比重)²加2*资产1收益率标准差*资产1比重1*资产2收益率标准差*资产2比重*1]平方根=资产1收益率标准差*资产1比重加资产2收益率标准差*资产2比重=两项资产收益率标准差的加权平均值。(类似数学公式:(A加B)²=A²加B²加2AB)

隋老师

可见1.相关系数为1时证券资产组合收益率的标准差=组合中各资产收益率标准差的加权平均值。2.相关系数范围在[-1，1]，因此相关系数为1时组合标准差最大。即:组合中各资产收益率标准差的加权平均值是组合收益率标准差最大值。3.当相关系数[-1，1)时，证券资产组合收益率的标准差小于组合中各资产收益率标准差的加权平均值。得出结论