王同学

发行价格中的负债成分公允价值等于未来支付利息和本金的现值吗?

看不懂答案解析,老师能说下解题思路和步骤吗?

来自 王同学 的提问 2019-06-11 17:29:24 阅读335

王玉明同学,你好,关于发行价格中的负债成分公允价值等于未来支付利息和本金的现值吗? 我的回答如下

同学你好,

发行价格中的负债成分公允价值=未来支付利息和本金的现值=300000*1%*0.9434+300000*2%*0.8900+300000*3%+300000*0.8396=267606.6

权益成分公允价值=300000-267606.6=32393.4

将手续费4000按照公允价值比例分摊,

负债成分应该分摊的发行费用为4000*267,606.6/300,000=3568.088万元;

权益成分承担的发行费用=4000*32393.4/300000=431.913万元

201811日的债权摊余成本为267,606.6-3568.088=264,038.512万元;

因此20181231日的摊余成本=期初摊余成本+实际确认的利息-支付的利息=264,038.512*(1+6.5%)-300,000*1%=278,201.015万元。如果仍有疑问,欢迎继续提出,加油哦~


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其他回答
皮同学
老师,这道题中债券的价值不是等于未来利息的现值+归还本金的现值,为什么这里直接等于价格了呢
王老师
你好,债券的价值就是等于未来利息的现值%2B归还本金的现值,这里是给的假设条件,等于这些价格前提下求出内部收益率。
素同学
公允价值套期 老师举的例子是:甲公司平价发行债券 未来的现金流出量确定 担心未来市场利率下降 折现率低 对未来现金流量折现后现值大 负债公允价值上升 就不利影响 我没太理解这个例子 债券兑付的款项不就是本金和利息吗?而且这个债券的公允价值变动 是什么变动了啊!
张老师
公允价值套期 老师举的例子是:甲公司平价发行债券 未来的现金流出量确定 担心未来市场利率下降 折现率低 对未来现金流量折现后现值大 负债公允价值上升 就不利影响 我没太理解这个例子 债券兑付的款项不就是本金和利息吗?--是把本金和利息的。 而且这个债券的公允价值变动 是什么变动了啊!--是这样的,比如这个债券利率是8%,平价发行等于市场利率8%。后来,利率下降了,市场利率是2%,那么这个债券给8%的利率,人们就会抢购的,所以这个债券的价格就是上升的,也可以理解为折现率原来是8%,现在是2%,折现率下降了,现值上升,则公允价值上升。
素同学
就是市场利率等于折现率 发行债券面值 票面利率 期数都固定 未来现金流出量确定 现在折现率降低 未来现金流量现值就大了 公允价值上升 负债增加 就是不利的 也可以是 市场利率低 但是发行方要按照票面利率支付利息 多支付利息了 是亏损的 是我这样理解的吗?
张老师
就是市场利率等于折现率 发行债券面值 票面利率 期数都固定 未来现金流出量确定--是的 现在折现率降低 未来现金流量现值就大了 公允价值上升 负债增加 就是不利的--是的 也可以是 市场利率低 但是发行方要按照票面利率支付利息 多支付利息了 是亏损的--是的 是我这样理解的吗?--理解正确
素同学
老师 公允价值套期 就是签了交易合约 有固定的流入量或流出量 担心公允价值变动带来风险 现金流量套期 就是没有签合约 没有固定的买卖价格 担心后续公允价值变动 多付钱少收钱 是这样吗?
张老师
老师 公允价值套期 就是签了交易合约 有固定的流入量或流出量 担心公允价值变动带来风险 现金流量套期 就是没有签合约 没有固定的买卖价格 担心后续公允价值变动 多付钱少收钱 是这样吗?--公允价值套期是担心公允价值变动,现金流量套期是担心现金流量变动。你的思路是对的。
窗同学
公司总价值=债务价值+股权价值,此时的债务价值等于面值还是等于利息和面值的现值???
周老师
你好,等于利息和面值的现值
窗同学
可分离的可转债,是在可转债上附认股权证还是在普通债券上附认股权证?
周老师
是在可转债上附认股权证
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