这个题目综合性太强了，这题的货币互换过程是下面这两张图片所示，题目中说固定利率由7%变成8%应该是有问题，固定利率是不变的没法变

那第二问的净头寸应该怎么计算呢

[quote]

如果确定考的话，先找基础的有确定条件的期货期权来套期保值的题目看，这题给条件太宽松，结果根本不唯一

根据第一问可以知道，美元贬值，米特公司是获利的，所以第二问预计美元升值时，说明对其不利。所以可以用期货或期权来套期保值。用期货的话就买入美元期货，，用期权的话就买入美元看涨期权。由于期权期货是标准化的，这题也没说用哪个交易所的哪种期货期权，所以这题没有标准答案，会用期货期权进行套期保值就行。这个你可以找题目看下，还有你确定目标学校考这个？这个是金融工程四大衍生品工具的计算，很难，本科四个衍生品就讲了一学期，尤其是用期权来套期保值，情况特别多，也很难

请问第一问那个互换第二年的现金流是在本金100万的基础上乘利率，还是在本金和第一年利息之和的基础上乘利率

只有本金，不用加上往年利息，因为借市场的钱是单利，每年一还。上面那个互换图，从互换对手方拿到的利息是要给货币市场的，因为相当于帮互换对手方借他们需要的货币，所以就是单利

那第一问的总体盈亏应该怎么计算

你加下我微信，详细说下这题，19821218086